Factoring pro solvendo oder pro soluto: Wer trägt das Risiko, wenn der Kunde nicht zahlt, und warum Sie den abgetretenen Schuldner prüfen sollten

Kurz gesagt: Beim Factoring nach dem Gesetz 52/1991 ist die Regel das pro solvendo: Nach Art. 4 garantiert der Zedent die Zahlungsfähigkeit des Schuldners, begrenzt auf die vereinbarte Gegenleistung, sofern der Factor nicht darauf verzichtet (pro soluto). Zahlt der Kunde also nicht, kehrt das Risiko in der Regel zu Ihnen zurück: Es lohnt sich, ihn vor der Rechnungsstellung und der Abtretung zu prüfen.

Was ist eine Forderungsabtretung, und wann wird sie zum Factoring?

Es ist der Vertrag, mit dem Sie das Recht, einzuziehen, was ein Kunde Ihnen schuldet, auf einen anderen übertragen. Nach Art. 1260 des Zivilgesetzbuchs (codice civile) kann die Forderung auch ohne Zustimmung des Schuldners abgetreten werden, außer bei streng persönlichen Forderungen oder gesetzlichen Verboten.

Das Gesetz vom 21. Februar 1991, Nr. 52 (geltender Text, auf Normattiva im Oktober 2026 eingesehen) gilt, wenn gemäß Art. 1 der Abtretende ein Unternehmer ist, die Forderungen aus Verträgen im Rahmen der unternehmerischen Tätigkeit entstehen und der Erwerber eine Bank oder ein Finanzintermediär ist, dessen Gesellschaftszweck den Erwerb von Unternehmensforderungen umfasst. Ohne diese Voraussetzungen gilt das Zivilgesetzbuch. Hier ist der „Zedent“ Sie, der „Factor“ ist derjenige, der die Forderung kauft, und der „abgetretene Schuldner“ ist Ihr Kunde.

Factoring pro solvendo und pro soluto: Worin liegt der Unterschied beim Risiko?

Beim pro solvendo garantiert der Zedent, dass der Kunde zahlen wird; beim pro soluto bleibt das Ausfallrisiko bei dem, der die Forderung kauft. Gesetz 52/1991 und Zivilgesetzbuch gehen von gegensätzlichen Regeln aus: Im Factoring ist das pro solvendo die Regel, bei der gewöhnlichen Abtretung garantiert der Zedent die Zahlungsfähigkeit nicht.

Factoring, der Kunde zahlt nicht: Was geschieht mit dem Zedenten?

Beim pro solvendo kann der Factor, wenn der abgetretene Kunde wegen Zahlungsunfähigkeit nicht zahlt, auf Sie zurückgreifen, begrenzt auf die vereinbarte Gegenleistung: Die Rechnung, die Sie als erledigt betrachteten, wird wieder Ihr Problem. Beim pro soluto bleibt das Ausfallrisiko beim Factor, im Rahmen des Verzichts, den er gewährt hat.

Achtung jedoch: Das pro soluto deckt die Zahlungsunfähigkeit, nicht den Streit. Wenn der Kunde nicht zahlt, weil er behauptet, die Lieferung sei mangelhaft oder unvollständig gewesen, steht die Forderung selbst zur Debatte. Bei der entgeltlichen Abtretung legt das Zivilgesetzbuch (Art. 1266) dem Zedenten die Garantie dafür auf, dass die Forderung zum Zeitpunkt der Abtretung besteht.

Muss der Kunde wissen, dass die Forderung abgetreten wurde?

Damit er die richtige Person bezahlt, ja: Nach Art. 1264 c.c. wirkt die Abtretung gegenüber dem Schuldner, sobald er sie angenommen hat oder sie ihm mitgeteilt wurde. Vorher wird er befreit, wenn er an Sie zahlt, es sei denn, der Erwerber beweist, dass er die Abtretung bereits kannte.

Prüfen Sie auch den Vertrag mit dem Kunden: Art. 1260 c.c. erlaubt es, zu vereinbaren, dass die Forderung nicht abtretbar ist. Diese Abrede ist gegenüber dem Erwerber nur wirksam, wenn nachgewiesen wird, dass er sie kannte. Besser, Sie wissen das, bevor Sie diese Rechnung einem Factor anbieten.

Warum bewertet der Factor den abgetretenen Schuldner?

Weil der Wert einer Forderung davon abhängt, wer sie bezahlen muss, nicht davon, wer sie verkauft. Beim pro soluto übernimmt der Factor das Ausfallrisiko Ihres Kunden; beim pro solvendo kann er nur bis zur vereinbarten Gegenleistung auf Sie zurückgreifen. In beiden Fällen ist die Zahlungsfähigkeit des abgetretenen Schuldners der Mittelpunkt der Bewertung.

Für den Zedenten zählt der Zeitpunkt: Diese Bewertung kommt oft, wenn die Ware geliefert und die Rechnung ausgestellt ist. Überzeugt der Kunde den Factor nicht, bleibt das Inkasso bei Ihnen.

Warum Sie den Kunden selbst prüfen sollten, bevor Sie fakturieren oder abtreten

Weil beim pro solvendo das Ausfallrisiko Ihr Unternehmen nicht wirklich verlässt: Sie haben das Geld nur früher bekommen. Wenn Sie den Kunden vor der Lieferung prüfen, bleibt Ihnen die Wahl, eine Anzahlung zu verlangen, Lieferungen aufzuteilen oder das Zahlungsziel zu verkürzen. Danach bleibt nur noch die Frage, wer das Risiko trägt.

Die Prüfschritte bei einem neuen Kunden finden Sie im Ratgeber wie Sie die Bonität vor einem Zahlungsziel prüfen.

Welche Vorsichtskriterien gelten vor der Abtretung einer Rechnung?

Vor der Abtretung prüfen Sie Jahresabschluss, Protesteintragungen und Verfahren, Rating und geschätztes Kreditlimit, Konzentration und die Forderung selbst. Das sind die Kriterien für ein Zahlungsziel, denn beim pro solvendo bleibt die abgetretene Forderung im Kern ein eigenes Engagement gegenüber diesem Kunden.

• Hinterlegter Jahresabschluss und sein Datum: Eigenkapital im Verhältnis zum Stammkapital; ein Abschluss, der mehr als 18 Monate alt ist, ist eine veraltete Momentaufnahme.
• Protesteintragungen und Insolvenzverfahren, mit Quelle und Datum.
• Rating und geschätztes operatives Kreditlimit: Vergleichen Sie das geschätzte Limit mit dem gesamten offenen Kredit gegenüber diesem Kunden, einschließlich der bereits pro solvendo abgetretenen Rechnungen.
• Konzentration: Je größer dieser Kunde im Verhältnis zu Ihren gesamten Forderungen ist, desto stärker träfe ihn ein Zahlungsausfall auf Sie.
• Die Forderung selbst: dokumentierte Lieferung, keine offene Beanstandung, kein Abtretungsverbot im Vertrag.

Der Vergleich erfolgt zwischen zwei Zahlen, offenem Kredit und geschätztem Limit, nicht anhand eines Etiketts für den Kunden: Die Entscheidung bleibt Ihre.

Lohnt sich Factoring für ein KMU?

Das hängt vom Vertrag und von Ihren Kunden ab: Es gibt keine für alle gültige Antwort, und die Kosten bestimmt nur das Angebot des jeweiligen Factors. Bevor Sie unterschreiben, fragen Sie schriftlich nach, ob die Abtretung pro solvendo oder pro soluto erfolgt, welche Kunden angenommen werden und wie bestrittene Forderungen behandelt werden.

Factoring ist ein Verhältnis mit einem Finanzintermediär, anders als das Zahlungsziel, das Sie Ihren Kunden selbst gewähren (siehe Bankkredit oder Handelskredit). Wenn Sie sich eher gegen Forderungsausfälle schützen als Liquidität vorziehen wollen, vergleichen Sie Warenkreditversicherung und Prüfung je Fall; den Rahmen zu Zahlungszielen und Handelskrediten finden Sie im Ratgeber zum Handelskredit B2B.

Die Grenzen dieses Ratgebers

Dies ist weder Rechts- noch Finanzberatung, und wir empfehlen auch keinen Factor. Veryfy kauft keine Forderungen und garantiert keine Zahlungseingänge: Rating und operatives Kreditlimit sind Schätzungen auf Basis öffentlicher Daten, keine Gewissheit, dass der Kunde zahlen wird.