Veryfy

Bir müşterinin nakit akış tablosu: hangi nakit akışlarına bakılmalı

Güncelleme tarihi

Kısaca: bir müşterinin nakit akış tablosunda önce faaliyet nakit akışına bakın: olağan faaliyetin nakit üretip üretmediğini ya da tüketip tüketmediğini gösterir. Sonra müşteri alacaklarının nasıl değiştiğini ve olası açığı kimin kapattığını kontrol edin: faaliyetin kendisi mi, yoksa yeni borçlar mı. Tabloyu yalnızca olağan bilançosu olan şirketler hazırlar; kısa bilanço uygulayanlar ve mikro işletmeler muaftır.

Nakit akış tablosu nedir

Nakit akış tablosu, yıllık bilancoyu oluşturan dört belgeden biridir; bilanço, gelir tablosu ve bilgi notuyla birlikte (art. 2423 c.c.). İçeriği art. 2425-ter c.c. ile belirlenmiştir: hem mali yıl hem bir önceki yıl için yıl başındaki ve sonundaki likit varlıkların miktarını ve bileşimini, faaliyet, yatırım ve finansman faaliyetlerinden kaynaklanan finansal akışları gösterir; ortaklarla yapılan işlemler ayrıca belirtilir.

Nasıl hazırlanacağını açıklayan muhasebe ilkesi OIC 10'dur (İtalyan Muhasebe Kurumu, Organismo Italiano di Contabilità; Aralık 2016 sürümü). OIC 10'a göre tablo, şirketin finansal durumunu değerlendirmek için kullanılır; likidite ve ödeme gücü dahil, kısa vadeli finansal yükümlülükleri yerine getirme kapasitesi ile kendi kendini finanse etme kapasitesi hakkında bilgi verir. Ödeme vadesi tanıyan biri için tam olarak doğru soru budur: bu şirket faturalarımı ödeyecek nakdi üretiyor mu?

20 Mayıs 2026'da OIC, OIC 10'daki değişiklik taslağını 31 Temmuz 2026'ya kadar görüşe açtı (faiz ve temettülerin sınıflandırılması, factoring, kalan kalemlerin ayrıntısı). Nihai sürüm çıkana kadar 2016 sürümü geçerlidir; taslağa göre üç bölümlü yapı aynı kalır.

Zorunlu olan ve olmayan

Özetle: müşterilerinizin birçok PMI'sı kısa ya da mikro işletme bilançosu tescil ettirir ve nakit akış tablosu yoktur. Bilanço biçiminin hangi eşiklere göre belirlendiğini ve geri kalanda neyin okunabileceğini kısa bilanço ve mikro işletme rehberinde bulabilirsiniz.

Üç akış: faaliyet, yatırım, finansman

OIC 10, akışları her zaman bu sırayla üç kategoride sunmayı zorunlu kılar. Toplamları, yıl içindeki likidite değişimidir.

AkışNeleri kapsar (OIC 10'dan örnekler)Bir müşteriye sorulacak soru
FaaliyetSatışlardan tahsilatlar, tedarikçi ve personele ödemeler, vergi ödemesiGünlük iş nakit üretiyor mu, yoksa yakıp tüketiyor mu?
Yatırım faaliyetiMaddi, maddi olmayan ve finansal duran varlıkların alım ve satımlarıYatırım mı yapıyor, yoksa nakit için varlık mı satıyor?
Finansman faaliyetiYeni ipotekli krediler ve finansman kredileri ile geri ödemeleri, sermaye artırımları, ödenen temettülerBir açığı kapatmak için bankadan ya da ortaklardan borç mu alıyor?

Faaliyet akışı genellikle dolaylı yöntemle hesaplanır: kâr (ya da zarar) ile başlanır ve amortisman gibi nakit hareketi yaratmayan kalemler ile işletme sermayesindeki değişimler için düzeltme yapılır. OIC 10, müşteri alacaklarındaki artışın düşüldüğünü açıklar, çünkü bunlar kaydedilmiş ama henüz tahsil edilmemiş gelirlerdir; tedarikçi borçlarındaki artış ise eklenir, çünkü bunlar henüz ödenmemiş maliyetlerdir.

Kredi verdiğiniz bir müşteride nelere bakmalı

  1. Faaliyet akışının işareti. Kâr eden bir şirketin negatif faaliyet akışı olabilir: müşterileri geç ödüyorsa ya da stok biriktiriyorsa. Bu iki yıl üst üste olursa, sizi ödeyecek nakit başka bir yerden gelmek zorundadır.
  2. Müşteri alacaklarındaki değişim. Alacaklar gelirlerden çok daha hızlı artıyorsa, müşteriniz tahsilat yapmakta zorlanıyor demektir. Tahsil edemeyen, kendi tedarikçilerini de geç ödeme eğilimindedir.
  3. Tedarikçi borçlarındaki değişim. Faaliyet akışı yalnızca tedarikçi borçları arttığı için yeterliyse, nakit daha geç ödeme yapılarak bulunmuştur: tedarikçiler, yani siz de dahil, şirketi finanse ediyorsunuzdur.
  4. Açığı kim kapatıyor. Negatif faaliyet akışı ile pozitif finansman akışı, yılın yeni kredilerle ya da ortakların parasıyla kapatıldığı anlamına gelir. Ortaklarla yapılan işlemler yasa gereği ayrıca gösterilir.
  5. Önceki yılla karşılaştırma. Art. 2425-ter bir önceki mali yılı da raporlamayı zorunlu kılar: durumun iyileşip kötüleşmediğini anlamak için bunu kullanın.

Kurgusal sayılarla ve sadeleştirilmiş bir örnek: bir müşteri yılı 80.000 euro kârla kapatıyor.

Kalem (örnek)Euro
Mali yıl kârı+80.000
Amortisman (nakit hareketi yaratmaz)+40.000
Müşteri alacaklarındaki artış-150.000
Tedarikçi borçlarındaki artış+20.000
Stoklardaki artış-10.000
Faaliyet akışı-20.000
Bir makine alımı (yatırım)-60.000
Yeni banka kredisi (finansman)+90.000
Likit varlıklardaki değişim+10.000

Gelir tablosu “kâr” diyor, yıl sonunda likidite hatta artmış; ama nakit akış tablosu başka bir hikâye anlatıyor: alacakların hızla artması nedeniyle faaliyet nakit tüketmiş, yıl ise bankanın sayesinde kapatılmış. Bu müşteriye vade uzatmadan önce bugün nasıl tahsilat yaptığını sormaya değer.

Veryfy'ın Karar raporu (49€), son kayıtlı bilançonun ana kalemlerini medeni hukuk şemasına göre yeniden düzenlenmiş olarak, gerçek lehdar, protestolar, üzerine kayıtlı gayrimenkuller ve şirket ilişkileriyle birlikte verir. Nakit akış tablosu dahil değildir: ancak bilanço kalemleriyle aşağıda anlatılan karşılaştırmaları yapabilirsiniz. Hızlı bir kontrol yeterliyse Doğrulama raporu 19€. Şirketi ara ya da /prezzi sayfasında kademeleri karşılaştırın.

Tablo yoksa ne yapılmalı

Kısa ya da mikro işletme bilançosunda nakit akış tablosu yoktur, ancak ardışık iki bilançoyu karşılaştırarak bazı sinyaller çıkarabilirsiniz:

Tutar önemliyse, müşteriden doğrudan bir nakit akış tablosu ya da yakın tarihli bir muhasebe durumu isteyin. Vermezse, bu da tartılması gereken bir bilgidir. Nakit üretimiyle borçları ödeme kapasitesini ölçmek için EBITDA ve MOL ve bilançodan DSCR hesabı rehberlerine bakın.

Sınırlar

Nakit akış tablosu kapanmış yılın bir fotoğrafıdır. Bilanço, onaylanmasından itibaren otuz gün içinde Registro delle imprese'ye tescil edilir (art. 2435 c.c.); dolayısıyla onu okuduğunuzda birçok ay önce bitmiş bir mali yıla ait olabilir. Protesto ve prosedürler gibi daha yeni sinyallerle, müşterinin bugün size nasıl ödediğiyle karşılaştırın. Bilanço okumanın tam yöntemi için bir müşteri ya da tedarikçinin bilançosunu okumanın pratik rehberinden başlayın; analizi bir kredi limiti tutarına çevirmek için ticari kredi limiti nasıl hesaplanır rehberine bakın.

Kaynaklar

Sık sorulan sorular

Bir müşterinin nakit akış tablosunda önce neye bakmalı?

Faaliyet nakit akışına: olağan faaliyetin nakit üretip üretmediğini ya da tüketip tüketmediğini söyler. Ardından müşteri alacaklarındaki ve tedarikçi borçlarındaki değişime, bir de olası açığın yeni kredilerle ya da ortakların parasıyla kapatılıp kapatılmadığına.

Kısa bilanço nakit akış tablosu içerir mi?

Hayır. Art. 2435-bis c.c. kısa biçimde bilanço uygulayan şirketleri nakit akış tablosu hazırlamaktan muaf tutar; art. 2435-ter c.c. ise mikro işletmeleri. Olağan bilançosu olan şirketler için zorunludur.

Kârlı bir müşterinin negatif faaliyet nakit akışı olabilir mi?

Evet. Müşteri alacakları ya da stoklar artıyorsa, kaydedilen kâr nakde dönüşmez: OIC 10'un öngördüğü dolaylı yöntemle müşteri alacaklarındaki artış kârdan düşülür.

Müşteri nakit akış tablosunu vermiyorsa ne yapmalıyım?

Ardışık iki bilançoyu karşılaştırın: likit varlıklar, gelirlere göre alacaklar, toplam borçlar ve kâr artı amortisman. Bunlar ham sinyallerdir, bir nakit akış tablosu değildir: tutar önemliyse müşteriden bir nakit akış tablosu ya da yakın tarihli bir muhasebe durumu isteyin.

Belirli bir şirketi doğrulamak ister misiniz?

Maruziyet limiti, gerçek faydalanıcı ve dikkat sinyalleri, birkaç dakikada.

Şirketi ara ve raporu seç

Bu konudaki diğer incelemeler