客户的现金流量表：应查看哪些现金流
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简而言之：在客户的现金流量表中，首先看经营活动的现金流量：它说明日常经营是产生了现金还是消耗了现金。然后检查应收客户账款的变化，以及谁填补了可能存在的缺口：是经营活动，还是新的债务或股东出资。只有编制普通报表的公司才需要编制该表：简式报表和微型企业可免除。
什么是现金流量表
现金流量表是构成年度报表的四份文件之一，另外三份为资产负债表、损益表和补充说明（art. 2423 c.c.）。其内容由 art. 2425-ter c.c. 规定：对于本年度和上一年度，它显示期初和期末现金及等价物的金额和构成，以及来自经营活动、投资活动和融资活动的现金流量，包括与股东之间的交易（单独列示）。
说明其编制方法的会计准则是 OIC 10（意大利会计机构 Organismo Italiano di Contabilità，2016年12月版）。据 OIC 10，现金流量表用于评估公司的财务状况，包括流动性和偿债能力，并提供关于应对短期财务承诺以及自筹资金能力的信息。对于决定是否延长付款期限的人而言，这正是恰当的问题：这家企业是否产生了用于支付我的发票的现金？
2026年5月20日，OIC 发起了一项咨询，截至2026年7月31日，就 OIC 10 的修订草案（利息和股息的分类、保理、剩余项目的细节）征求意见。在最终版本发布之前，适用的仍是2016年版；按草案，三大类的结构保持不变。
谁必须编制，谁不必
- 编制普通报表的公司：必须编制。OIC 10 明确规定该准则适用于它们。
- 编制简式报表的公司：免除。art. 2435-bis 第二款规定，编制简式报表的人可免于编制现金流量表。
- 微型企业：依 art. 2435-ter c.c. 免除，该条将现金流量表列为无需编制的文件之一。
因此，许多中小企业客户存档的是简式报表或微型企业报表，也就没有现金流量表。哪些门槛决定报表的形式，以及哪些内容仍可读取，参见指南简式报表与微型企业。
三类现金流：经营、投资、融资
OIC 10 要求按三类列示现金流，且始终按此顺序。它们的总和即为年内现金的变动。
| 现金流 | 包括的内容（OIC 10 示例） | 对客户应提出的问题 |
|---|---|---|
| 经营活动 | 销售收款，支付供应商和员工款项，缴纳税款 | 日常工作是产生现金，还是消耗现金？ |
| 投资活动 | 有形、无形及金融固定资产的购买和出售 | 它是在投资，还是在出售资产以筹集现金？ |
| 融资活动 | 新的抵押贷款和融资及其偿还、增资、已支付的股息 | 它是在借钱，还是向股东借钱以填补缺口？ |
经营现金流通常采用间接法计算：从利润（或亏损）出发，并对不涉及现金的项目（如摊销）以及营运资本的变动进行调整。OIC 10 解释说，应收客户账款的增加应被扣除，因为它们是已登记但尚未收到的收入；应付供应商账款的增加则应加上，因为它们是尚未支付的成本。
对于你给予信用的客户，应查看什么
- 经营现金流的正负。一家盈利的企业，如果客户付款较晚或囤积了存货，经营现金流仍可能为负。如果这种情况连续两年发生，那么支付给你的钱就必须来自其他地方。
- 应收客户账款的变动。如果应收款的增长远快于营收，你的客户就很难收回款项。而收不到款的人，往往也会晚付其供应商。
- 应付供应商账款的变动。如果经营现金流仅仅因为应付供应商账款增加而维持，那么现金是通过晚付款获得的：供应商（也就是你）正在为企业融资。
- 谁来填补缺口。经营现金流为负而融资现金流为正，意味着该年度是靠新的贷款或股东出资结束的。根据法律，与股东之间的交易须单独列示。
- 与上一年对比。art. 2425-ter 要求同时列示上一会计年度：用它来判断情况是改善还是恶化。
示例（虚构数字，已简化）：一位客户以 80,000 € 的利润结束了本年度。
| 科目（示例） | 欧元 |
|---|---|
| 本年利润 | +80,000 |
| 摊销（不涉及现金） | +40,000 |
| 应收客户账款增加 | -150,000 |
| 应付供应商账款增加 | +20,000 |
| 存货增加 | -10,000 |
| 经营活动现金流量 | -20,000 |
| 购买机器设备（投资） | -60,000 |
| 新的银行融资（融资） | +90,000 |
| 现金及等价物变动 | +10,000 |
损益表显示“利润”，年末的现金甚至有所增加，但现金流量表讲述的是另一个故事：经营消耗了现金，因为应收款激增，而这一年是靠银行才得以结束的。在提高对该客户的付款期限之前，值得先询问他目前的收款情况。
如果没有现金流量表怎么办
没有现金流量表的简式或微型企业报表，但对比两份连续的报表，仍能得到一些信号：
- 现金及等价物（资产 C.IV 项）：即使在简式报表中也可见，因为简式资产负债表保留了以罗马数字标示的科目。两年的比较给出现金的净变动，但不告诉你它从何而来。
- 应收款（资产 C.II 项）与营收的对比：如果应收款增长快于营收，客户回款就更慢。
- 债务（负债 D 项）：在简式报表中，你可以看到总额以及超过下一会计年度的部分，但看不到银行和供应商的划分。
- 利润加摊销（损益表 B.10 项）：仅仅是经营在应收款、债务和存货变动之前可能产生多少现金的粗略衡量。它不是现金流量表，也不应被当作现金流量表来呈现。
如果涉及的金额较大，直接向客户索取现金流量表或最近的会计情况。如果他不提供，这也是需要衡量的信息。要评估客户用产生的现金偿还债务的能力，请参阅指南客户的 EBITDA 和 MOL以及根据报表计算的 DSCR。
需要牢记的局限
现金流量表是已结束年度的快照。报表须在批准后三十天内存档于商事登记处（art. 2435 c.c.），因此你阅读时，它可能对应的是已经结束许多个月的会计年度。请将其与较新的信号（如拒付和程序），以及客户目前的付款方式进行交叉核对。关于完整的阅读方法，请从阅读客户或供应商报表的实用指南开始；要把分析转化为授信金额，请参阅如何计算商业授信额度指南。
来源
- 第2425-ter条（民法典），现金流量表（Brocardi.it）（查阅于 01/11/2026）
- 第2423条（民法典），报表的编制（Brocardi.it）（查阅于 01/11/2026）
- 第2435-bis条（民法典），简式报表（Brocardi.it）（查阅于 01/11/2026）
- 第2435-ter条（民法典），微型企业报表（Brocardi.it）（查阅于 01/11/2026）
- 第2435条（民法典），报表的公布（Brocardi.it）（查阅于 01/11/2026）
- OIC 10《现金流量表》，2016年12月版（Fondazione OIC）（查阅于 01/11/2026）
- OIC，2026年5月20日关于 OIC 10 修订咨询的新闻稿（查阅于 01/11/2026）
- Edotto，OIC 10：关于现金流量表的新草案进入咨询阶段（查阅于 01/11/2026）
常见问题
在客户的现金流量表中，应首先看什么？
经营活动的现金流量：它说明日常经营是产生了现金，还是消耗了现金。然后看应收客户账款和应付供应商账款的变动，以及任何缺口是否由新的贷款或股东出资填补。
简式报表包含现金流量表吗？
不包含。art. 2435-bis c.c. 免除编制简式报表的公司编制现金流量表，art. 2435-ter c.c. 免除微型企业。编制普通报表的公司则必须编制。
盈利的客户能否有负的经营现金流量？
能。如果应收客户账款或存货增加，记录的利润不会转化为现金：按 OIC 10 规定的间接法，应收账款的增加须从利润中扣除。
如果客户没有现金流量表，我该怎么办？
对比两份连续的报表：现金及等价物、应收款与营收的比率、债务总额以及利润加摊销。这些只是粗略信号，而不是现金流量表：如果金额重大，请向客户索取现金流量表或最近的会计情况。