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Nota integrativa : ce qu'il faut chercher avant de travailler avec une entreprise

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En bref : la nota integrativa est la partie du bilan qui explique les chiffres. Avant d'accorder un fido ou un acompte, cherchez six choses : dettes garanties par des sûretés réelles, engagements et garanties hors bilan, faits significatifs postérieurs à la clôture, éventuelles incertitudes sur la continuité d'exploitation (continuità aziendale), opérations avec des parties liées non conclues à des conditions de marché et financements des associés subordonnés.

Ce qu'est la nota integrativa et ce qu'elle contient légalement

Le bilan d'exercice se compose de l'état patrimonial, du compte de résultat, du tableau des flux de trésorerie et de la nota integrativa (art. 2423 c.c.). L'état patrimonial et le compte de résultat donnent les chiffres ; la nota integrativa dit comment ils ont été calculés et ce qui n'apparaît pas dans les tableaux. Son contenu minimal est énuméré à l'art. 2427 c.c., qui, au premier alinéa, compte plus de trente points numérotés : des critères d'évaluation aux mouvements des immobilisations, du nombre moyen de salariés aux rémunérations des administrateurs.

Tous ne sont pas utiles à qui doit évaluer une contrepartie commerciale. Les points suivants de l'art. 2427 répondent à une question pratique : puis-je faire confiance à cette entreprise pour les prochains mois ?

Les rubriques à chercher, une par une

Point de l'art. 2427Ce qu'il doit indiquerPourquoi cela vous intéresse
n. 6Créances et dettes à échéance résiduelle supérieure à cinq ans ; dettes garanties par des sûretés réelles sur des biens sociaux, avec la nature des garantiesSi les immeubles ou les machines sont déjà hypothéqués ou donnés en gage à une banque, il reste moins de patrimoine libre pour un créancier commercial comme vous
n. 9Montant total des engagements, garanties et passifs éventuels qui n'apparaissent pas dans l'état patrimonialUne caution accordée en faveur d'une autre société, par exemple, est un engagement qui n'apparaît pas dans l'état patrimonial
n. 13Montant et nature des produits et charges d'un montant ou d'une incidence exceptionnelsIl vous indique si le bénéfice ou la perte de l'année dépend d'un événement exceptionnel, qui pourrait ne pas se reproduire
n. 19-bisFinancements des associés, par échéance, avec indication séparée de ceux qui sont subordonnés aux autres créanciersLes financements subordonnés se remboursent après les autres créanciers : en cas de difficulté, les associés passent après les fournisseurs comme vous
n. 22-bisOpérations avec des parties liées non conclues à des conditions normales de marchéDes ventes ou des prêts à des sociétés du même groupe ou aux associés à des conditions avantageuses peuvent faire sortir de la valeur de l'entreprise
n. 22-terNature et objet économique des accords qui n'apparaissent pas dans l'état patrimonial, si les risques ou les avantages sont significatifsAccords hors bilan ayant des effets importants sur la situation financière
n. 22-quaterNature et effet des faits significatifs survenus après la clôture de l'exerciceC'est la partie la plus récente du bilan : c'est ici que l'entreprise doit exposer les événements importants survenus après la clôture de l'exercice

Deux autres points aident à lire le reste : le n. 1 (critères d'évaluation des postes) et le n. 16 (rémunérations, avances et créances accordées aux administrateurs et aux sindaci, avec les engagements pris pour leur compte). Une créance envers les administrateurs qui augmente chaque année est un détail à noter.

Continuité d'exploitation : la formule à chercher

Le code civil demande d'évaluer les postes du bilan « dans la perspective de la continuation de l'activité » (art. 2423-bis, premier alinéa, n. 1). Le principe comptable OIC 11 (paragraphe 22) ajoute que les administrateurs doivent évaluer la capacité de l'entreprise à poursuivre son activité pendant au moins douze mois à compter de la date de référence du bilan. S'ils trouvent des incertitudes significatives, la nota integrativa doit décrire clairement les facteurs de risque, les hypothèses retenues, les incertitudes et les plans pour y faire face.

En pratique : cherchez dans le document les mots « continuità aziendale ». Si vous trouvez un paragraphe qui parle d'incertitudes significatives, ce sont les administrateurs de votre client ou fournisseur qui vous disent que l'avenir de l'entreprise n'est pas acquis. C'est le signal le plus important que la nota integrativa puisse vous donner.

La nota integrativa se lit dans le bilan complet déposé. Pour les chiffres, le rapport Décision de Veryfy (49 €) reprend les postes principaux du dernier bilan déposé, reclassés selon le schéma du code civil, avec le bénéficiaire effectif, les protêts et les signaux d'insolvabilité, les immeubles au nom de la société et les liens entre sociétés. La nota integrativa n'est pas incluse dans le rapport : vous en avez besoin pour les détails qui expliquent ces chiffres. Pour un premier contrôle, il existe Vérification à 19 €. Recherchez l'entreprise.

Si l'entreprise dépose un bilan abrégé ou de micro-entreprise

De nombreuses PME déposent leur bilan sous forme abrégée. Dans ce cas, la nota integrativa est plus courte : l'art. 2435-bis c.c. n'exige, parmi les points de l'art. 2427, que les numéros 1, 2, 6 (limité aux dettes, sans répartition géographique), 8, 9, 13, 15, 16, 22-bis, 22-ter, 22-quater et 22-sexies, ainsi que le n. 1 de l'art. 2427-bis. Restent donc les garanties réelles sur les dettes, les engagements hors bilan, les opérations avec des parties liées et les faits postérieurs à la clôture. En revanche, le détail des financements des associés (n. 19-bis) n'est pas exigé. Pour les parties liées, la société peut par ailleurs se limiter aux opérations avec les principaux actionnaires, avec les membres des organes d'administration et de contrôle et avec les entreprises dans lesquelles elle détient une participation.

Les micro-entreprises peuvent ne pas établir du tout la nota integrativa, à condition qu'en bas de l'état patrimonial figurent les informations des numéros 9 et 16 de l'art. 2427 (art. 2435-ter c.c.). Si votre client est une micro-entreprise, lisez donc les lignes en bas de l'état patrimonial : vous y trouverez les engagements, garanties et passifs éventuels, ainsi que les rémunérations et créances envers les administrateurs et les sindaci. Ce qui reste lisible dans le reste du bilan est expliqué dans le guide sur le bilan abrégé et des micro-entreprises.

Comment la lire en un quart d'heure

La nota integrativa d'une PME est souvent longue et répétitive. Inutile de la lire en entier : utilisez la recherche dans le document avec ces mots, qui sont en italien comme le document lui-même.

Si le client a clôturé l'exercice en perte, la nota integrativa est aussi l'endroit où trouver les pertes que la loi permet d'indiquer à part : cela est expliqué dans le guide sur le client au bilan en perte.

Ce que la nota integrativa ne vous dit pas

La nota integrativa est rédigée par les administrateurs de la société et se rapporte à la date de clôture de l'exercice, auquel s'ajoutent les faits significatifs survenus après. Le bilan se dépose au Registro delle imprese dans les trente jours suivant son approbation (art. 2435 c.c. ; pour les S.r.l., l'art. 2478-bis renvoie à cette règle), donc, quand vous le lisez, plus d'un an peut s'être écoulé. Croisez-la avec les chiffres, avec les protêts et procédures plus récents, et avec la manière dont l'entreprise vous paie aujourd'hui. Le cadre complet se trouve dans le guide pratique pour lire le bilan d'un client ou d'un fournisseur ; pour les indicateurs de trésorerie, voyez les guides sur EBITDA et MOL et sur le DSCR.

Sources

Questions fréquentes

Que contient la nota integrativa (annexe au bilan) ?

Le contenu minimal est énuméré à l'art. 2427 c.c. : critères d'évaluation, mouvements des immobilisations, dettes garanties par des sûretés réelles, engagements et garanties hors bilan, opérations avec des parties liées, faits significatifs postérieurs à la clôture, rémunérations des administrateurs et d'autres points. Dans le bilan abrégé, les points requis sont moins nombreux.

Que regarder dans la nota integrativa avant d'accorder un fido à un client ?

Les dettes garanties par des sûretés réelles (n. 6), les engagements et passifs éventuels hors bilan (n. 9), les opérations avec des parties liées non conclues à des conditions de marché (n. 22-bis), les faits significatifs postérieurs à la clôture (n. 22-quater), les financements des associés subordonnés (n. 19-bis) et les éventuelles incertitudes sur la continuité d'exploitation.

Les micro-entreprises doivent-elles établir la nota integrativa ?

Elles peuvent en être dispensées si, en bas de l'état patrimonial, elles indiquent les engagements, les garanties et les passifs éventuels ainsi que les rémunérations, avances et créances envers les administrateurs et les sindaci (collège des commissaires aux comptes) (art. 2435-ter c.c.).

Où trouve-t-on la continuité aziendale dans la nota integrativa ?

Selon l'OIC 11, si les administrateurs identifient des incertitudes significatives sur la capacité de l'entreprise à poursuivre son activité pendant au moins douze mois, la nota integrativa doit décrire les risques, les hypothèses, les incertitudes et les plans pour y faire face. Cherchez dans le document les mots continuità aziendale.

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