Client au bilan déficitaire ou à capitaux propres négatifs : accorder un plafond de crédit et des délais ?

En bref : une perte de l'exercice ne suffit pas à refuser un plafond : ce qui compte, c'est la mesure dans laquelle elle a érodé les capitaux propres. Si les pertes dépassent un tiers du capital, les obligations des art. 2446 et 2482-bis c.c. se déclenchent ; si les capitaux propres sont négatifs, la société doit plus qu'elle ne possède. Observez plusieurs bilans, leur date, et dosez le délai.

Perte de l'exercice, capitaux propres réduits ou négatifs : quelle différence ?

La perte de l'exercice est le résultat négatif d'une année ; les capitaux propres sont ce que la société possède moins ce qu'elle doit, accumulé au fil des ans. Une perte absorbée par les réserves laisse le capital intact ; une perte qui l'entame au-delà d'un tiers déclenche des obligations légales ; des capitaux propres négatifs signifient que les dettes dépassent les actifs.

Pour le même examen côté achats, voir comment lire le bilan d'un fournisseur.

Que doit faire la société lorsque les pertes dépassent un tiers du capital ?

Les administrateurs doivent convoquer sans délai l'assemblée et lui présenter un rapport sur la situation patrimoniale. Si, à l'exercice suivant, la perte ne descend pas sous un tiers, le capital doit être réduit en proportion des pertes constatées ; à défaut, la réduction est ordonnée par le tribunal.

Ainsi le prévoient l'art. 2446 c.c. pour les S.p.A. et l'art. 2482-bis c.c. pour les SRL.

La réduction du capital pour pertes est un ajustement comptable : aucun argent n'entre ni ne sort. Pour un créancier, le signal ce sont les pertes qui l'ont rendue nécessaire ; une recapitalisation, en revanche, apporte de nouvelles ressources.

Et si les pertes ramènent le capital sous le minimum légal ?

L'assemblée doit être convoquée sans délai pour réduire le capital et l'augmenter simultanément au moins jusqu'au minimum, ou pour transformer la société. Si cela n'est pas fait, la réduction du capital sous le minimum légal est une cause de dissolution de la société (art. 2484, premier alinéa, n° 4 c.c.).

Pour les S.p.A., c'est l'art. 2447 c.c. qui s'applique (minimum de 50 000 euros, art. 2327) ; pour les SRL, l'art. 2482-ter, qui renvoie au minimum de l'art. 2463. L'art. 2484 réserve précisément ces deux articles : si les associés recapitalisent ou transforment la société, la dissolution ne se produit pas.

Les pertes de la période Covid comptent-elles encore en octobre 2026 ?

Oui, pour une raison pratique : pour les pertes apparues dans les exercices en cours au 31 décembre 2020, 2021 et 2022, l'art. 6 du D.L. 23/2020, étendu année par année, a suspendu les obligations de réduction et la cause de dissolution, en reportant le délai au cinquième exercice suivant. Pour les pertes de 2022, on arrive au bilan 2027.

Le texte en vigueur sur Normattiva exclut, pour ces pertes, les art. 2446 (alinéas 2 et 3), 2447, 2482-bis (alinéas 4, 5 et 6), 2482-ter et la cause de dissolution de l'art. 2484, n° 4, mais impose de les indiquer distinctement dans la note complémentaire, avec leur origine et les mouvements de l'exercice. Un client au capital érodé et non recapitalisé peut donc être en règle : vérifiez la note complémentaire.

Que regarder au-delà d'un seul exercice ?

La tendance de plusieurs bilans, la date du dernier déposé et les signaux les plus récents du bilan lui-même. Une perte isolée après des années de bénéfices n'équivaut pas à trois pertes consécutives, et un bilan ancien photographie une situation qui a pu changer.

• Tendance des capitaux propres : comparez au moins deux ou trois bilans. Un patrimoine qui baisse d'année en année compte, même avant d'atteindre les seuils légaux.
• Date du dernier bilan : le bilan doit être présenté aux associés pour approbation dans les 120 jours de la clôture de l'exercice, 180 dans les cas admis par les statuts (art. 2364 et 2478-bis c.c.), et déposé au Registro Imprese dans les trente jours de l'approbation (art. 2435 c.c.). Pour un exercice calendaire, en octobre 2026 le bilan 2025 est normalement disponible : si le dernier est plus ancien, demandez pourquoi.
• Note complémentaire : pertes suspendues, versements des associés, faits notables survenus après la clôture.
• Signaux postérieurs au bilan : protêts, procédures collectives, dégradation de la notation, retards de paiement. Voir les signaux d'insolvabilité d'un client.

Comment doser plafond et délais pour un client en perte ?

En proportionnant l'exposition à ce qui reste du patrimoine et à ce que vous pouvez vous permettre de perdre, en raccourcissant les délais et en utilisant des outils contractuels standard. Il n'existe pas de pourcentage légal : ce sont des critères de prudence, et la décision vous revient.

• Délais plus courts et échéances fractionnées, pour que le crédit ouvert reste contenu.
• Acompte ou paiement anticipé à la confirmation de commande, et livraisons fractionnées : la suivante n'est livrée qu'après le paiement de la précédente.
• Plafond initial prudent, à revoir à chaque nouveau bilan déposé et après chaque retard.
• Garantie personnelle d'un associé ou de l'administrateur, comme on le fait avec une SRL à capital minimum.
• Documents à demander au client : une situation patrimoniale actualisée ou la délibération de recapitalisation.

Que vous signale le rapport Veryfy sur un client en perte ?

Le rapport Vérification (19 €) signale, avec source et date du dernier bilan déposé, des capitaux propres inférieurs aux deux tiers du capital (art. 2446 et 2482-bis c.c.), des capitaux propres négatifs, le capital d'une S.p.A. inférieur à 50 000 euros et un dernier bilan vieux de plus de 18 mois.

Il reprend aussi les protêts et procédures collectives, l'éventuelle dégradation de la notation au cours des 12 derniers mois et la comparaison entre votre exposition et le plafond opérationnel estimé. Le bilan retraité figure dans la tranche Décision (49 €). Une donnée manquante reste absente, jamais estimée.

Le micro-produit Notation et plafond opérationnel (9,90 €) n'affiche que la notation et le plafond estimé, sans les alertes sur le patrimoine : c'est pourquoi, avec un client en perte, le rapport Vérification convient mieux. Pour lire la notation, voir comment lire la notation de crédit d'une entreprise. Aucun des deux ne dit si le client paiera.