Cliente con balance en pérdidas o patrimonio neto negativo: ¿conceder límite y aplazamientos?

En breve: una pérdida del ejercicio por sí sola no basta para negar el límite: importa cuánto ha reducido el patrimonio neto. Si las pérdidas superan un tercio del capital se activan las obligaciones de los arts. 2446 y 2482-bis c.c.; si el patrimonio es negativo, la sociedad debe más de lo que posee. Observa varios balances y su fecha, y dosifica el aplazamiento.

Pérdida del ejercicio, patrimonio reducido o negativo: ¿qué diferencia hay?

La pérdida del ejercicio es el resultado negativo de un año; el patrimonio neto es lo que la sociedad posee menos lo que debe, acumulado a lo largo de los años. Una pérdida absorbida por las reservas deja el capital intacto; una pérdida que lo reduce más de un tercio activa obligaciones legales; un patrimonio negativo significa deudas superiores a los activos.

Para el mismo análisis desde el lado de las compras, véase cómo leer el balance de un proveedor.

¿Qué debe hacer la sociedad cuando las pérdidas superan un tercio del capital?

Los administradores deben convocar sin demora la junta y presentarle un informe sobre la situación patrimonial. Si en el ejercicio siguiente la pérdida no baja de un tercio, el capital debe reducirse en proporción a las pérdidas comprobadas; en su defecto, lo dispone el tribunal.

Lo prevén el art. 2446 c.c. para las S.p.A. [sociedades por acciones] y el art. 2482-bis c.c. para las SRL.

La reducción del capital por pérdidas es un ajuste contable: no entra ni sale dinero. Para un acreedor la señal son las pérdidas que la han hecho necesaria; una recapitalización, en cambio, aporta recursos nuevos.

¿Y si las pérdidas llevan el capital por debajo del mínimo legal?

La junta debe convocarse sin demora para reducir el capital y aumentarlo simultáneamente al menos hasta el mínimo, o para transformar la sociedad. Si no ocurre, la reducción del capital por debajo del mínimo legal es causa de disolución de la sociedad (art. 2484, primer apartado, n.º 4 c.c.).

Para las S.p.A. rige el art. 2447 c.c. (mínimo de 50.000 euros, art. 2327), y para las SRL el art. 2482-ter, que remite al mínimo del art. 2463. El art. 2484 salva precisamente estos dos artículos: si los socios recapitalizan o transforman la sociedad, la disolución no se produce.

¿Cuentan todavía en octubre de 2026 las pérdidas del periodo Covid?

Sí, por una razón práctica: para las pérdidas surgidas en ejercicios en curso a 31 de diciembre de 2020, 2021 y 2022, el art. 6 del D.L. 23/2020 [decreto-ley], ampliado año a año, suspendió las obligaciones de reducción y la causa de disolución, trasladando el plazo al quinto ejercicio posterior. Para las pérdidas de 2022 se llega al balance de 2027.

El texto vigente en Normattiva excluye para esas pérdidas los arts. 2446 (apartados 2 y 3), 2447, 2482-bis (apartados 4, 5 y 6), 2482-ter y la causa de disolución del art. 2484, n.º 4, pero impone indicarlas por separado en la nota integrativa, con su origen y los movimientos del ejercicio. Un cliente con capital reducido y no recapitalizado puede, por tanto, estar en regla: revisa la nota integrativa.

¿Qué mirar más allá de un solo balance?

La evolución de varios balances, la fecha del último depositado y las señales más recientes del propio balance. Una pérdida aislada después de años de beneficios no equivale a tres pérdidas consecutivas, y un balance antiguo retrata una situación que puede haber cambiado.

• Evolución del patrimonio neto: compara al menos dos o tres balances. Un patrimonio que baja de año en año cuenta incluso antes de tocar los umbrales legales.
• Fecha del último balance: el balance debe presentarse a los socios para su aprobación en 120 días desde el cierre del ejercicio, o 180 en los casos admitidos por los estatutos (arts. 2364 y 2478-bis c.c.), y depositarse en el Registro de Empresas en treinta días desde la aprobación (art. 2435 c.c.). Para un ejercicio natural, en octubre de 2026 normalmente ya está disponible el balance de 2025: si el último es más antiguo, pregunta por qué.
• Nota integrativa: pérdidas suspendidas, aportaciones de los socios, hechos relevantes posteriores al cierre.
• Señales posteriores al balance: protestos, procedimientos concursales, empeoramiento del rating, retrasos en los pagos. Consulta las señales de insolvencia de un cliente.

¿Cómo dosificar el límite y los aplazamientos a un cliente en pérdidas?

Proporcionando la exposición a lo que queda del patrimonio y a lo que puedes permitirte perder, acortando los plazos y usando instrumentos contractuales estándar. No existe un porcentaje legal: son criterios de prudencia, y la decisión sigue siendo tuya.

• Plazos más cortos y vencimientos fraccionados, para que el crédito abierto se mantenga contenido.
• Anticipo o pago anticipado a la confirmación del pedido, y entregas fraccionadas: la siguiente parte solo después del pago de la anterior.
• Límite inicial prudente, que revisar con cada nuevo balance depositado y después de cada retraso.
• Garantía personal de un socio o del administrador, como se hace con una SRL de capital mínimo.
• Documentos del cliente: una situación patrimonial actualizada o el acuerdo de recapitalización.

¿Qué te señala el informe Veryfy sobre un cliente en pérdidas?

El informe Verifica (19 €) señala, con fuente y fecha del último balance depositado, el patrimonio neto por debajo de dos tercios del capital (arts. 2446 y 2482-bis c.c.), el patrimonio neto negativo, el capital de una S.p.A. por debajo de 50.000 euros y un último balance de hace más de 18 meses.

También muestra protestos y procedimientos concursales, el eventual empeoramiento del rating en los últimos 12 meses y la comparación entre tu exposición y el límite operativo estimado. El balance reclasificado está en el nivel Decisión (49 €). Un dato que falta queda ausente, nunca se estima.

El microproducto Rating y límite operativo (9,90 €) muestra solo el rating y el límite estimado, sin las alertas sobre el patrimonio: por eso, con un cliente en pérdidas, conviene el informe Verifica. Para leer el rating consulta cómo leer el rating crediticio de una empresa. Ninguno de los dos dice si el cliente pagará.