Коммерческий кредитный риск: что это, как измеряется и как снизить его в МСП (2026)

Кратко: коммерческий кредитный риск — это возможность того, что клиент, которому вы продали с отсрочкой платежа, не заплатит, заплатит с опозданием или заплатит лишь частично. У него два лица: собственно неплатёжеспособность и постепенное ухудшение положения клиента, которое обычно ей предшествует. В Италии, по данным CRIBIS, во втором квартале 2026 года только 42% предприятий платили в срок. Его можно снизить четырьмя действиями: проверить клиента заранее, установить лимит, выбрать условия оплаты и отслеживать сигналы в ходе отношений.

Что такое коммерческий кредитный риск?

Каждый раз, когда вы поставляете товары или услуги и получаете оплату позже, вы кредитуете клиента. Кредитный риск — это вероятность того, что этот кредит не вернётся полностью и в срок. Литература по управлению кредитом делит его на две части:

Именно на второй вы можете воздействовать: когда клиент доходит до неплатёжеспособности, ваш кредит уже под угрозой. Когда же вы видите его ухудшение, у вас ещё есть время изменить условия.

Насколько распространена проблема в 2026 году?

Studio Pagamenti CRIBIS за второй квартал 2026 года, обновлённое в июне, отражает платёжные привычки итальянских предприятий:

То же исследование показывает сильные различия по территориям: на северо-востоке платят вовремя 49,7% предприятий, на юге и островах — 31,6%. И по размеру: микропредприятия наиболее пунктуальны (42,7%), крупные — наименее пунктуальны (21,1%), хотя у них меньше серьёзных просрочек. Что касается кризисов, Osservatorio Cerved (Обсерватория Cerved) за первый квартал 2026 года насчитывает 2.611 серьёзных процедур несостоятельности, что на 7,5% больше, чем годом ранее.

Какие сигналы предвещают трудности клиента?

Кодекс кризиса предприятия (D.Lgs. 14/2019) в статье 3, п. 4, перечисляет сигналы, которые предприятия должны уметь распознавать у себя для предвидения кризиса. Они полезны и для оценки клиента, поскольку два из них видны со стороны:

• просроченная не менее тридцати дней задолженность по заработной плате, превышающая половину месячного фонда оплаты труда;
• просроченная не менее девяноста дней задолженность перед поставщиками в сумме, превышающей непросроченную задолженность: если клиент платит вам через 90 дней после срока, вероятно, он делает так и с другими;
• задолженность перед банками и посредниками, просроченная более шестидесяти дней или превышающая лимит не менее шестидесяти дней, составляющая не менее 5% от общей суммы;
• задолженность перед публичными органами, предусмотренная статьёй 25-novies, такими как INPS и Agenzia delle Entrate.

Другие практические сигналы, которые вы найдёте в руководстве о сигналах неплатёжеспособности до неоплаты: внезапные просьбы об отсрочке, смена администраторов или юридического адреса, заказы не по размеру, недепонированный баланс.

Как измерить риск по клиенту?

1. Класс риска: скоринг или рейтинг клиента показывает, насколько вероятен дефолт. Как его читать: кредитный скоринг компании.
2. Экспозиция: сколько он вам должен в худший момент, открытые счета плюс текущие поставки. Её нужно сравнивать с кредитным лимитом клиента.
3. Ожидаемые потери: вероятность дефолта на невозвращаемую долю на экспозицию. Расчёт приведён в руководстве о вероятности дефолта и ожидаемых потерях.
4. Поведение по отношению к вам: за сколько дней он действительно платит. Это измеряет DSO.

Как снизить кредитный риск?

Полезная защита, о которой стоит знать: статья 1461 Гражданского кодекса позволяет приостановить ваше исполнение, если имущественное положение клиента стало таким, что явно ставит под угрозу оплату, если только вам не предоставлено надлежащее обеспечение. Для её применения нужны документально подтверждённые факты, и свежий отчёт — один из них.

Почему стоит зафиксировать это письменно

Статья 2086 Гражданского кодекса требует от предпринимателя, действующего в корпоративной или коллективной форме, создать надлежащую организационную, административную и бухгалтерскую структуру, в том числе для своевременного выявления кризиса. Для МСП, продающего в кредит, письменная кредитная политика, пусть даже на одну страницу, — самый простой способ показать, что лимиты определяются не по ощущениям. Шаблон приведён в руководстве о кредитной политике для МСП.

Источники

• CRIBIS, Studio Pagamenti, второй квартал 2026 года (дата обращения: 27.10.2026)
• Cerved, Osservatorio Procedure e Liquidazioni, I квартал 2026 года (дата обращения: 27.10.2026)
• D.Lgs. 14/2019, Кодекс кризиса предприятия и неплатёжеспособности, ст. 3 (Normattiva, дата обращения: 11.11.2026)
• Гражданский кодекс, ст. 2086 и ст. 1461 (Normattiva)

Veryfy не аффилирована с CRIBIS и Cerved; товарные знаки принадлежат соответствующим правообладателям.