DSO, среднее число дней до получения оплаты: как рассчитывается и что говорит о ваших клиентах

Кратко: DSO (Days Sales Outstanding) — это среднее число дней между продажей и получением оплаты. Он рассчитывается делением дебиторской задолженности клиентов на выручку за период и умножением на число дней периода. В сравнении с предоставляемой вами отсрочкой он показывает, сколько дней просрочки вы финансируете клиентам. Рассчитанный по каждому клиенту, он показывает, чьи показатели ухудшаются, ещё до появления неоплаты.

Что такое DSO?

Это наиболее распространённый показатель того, как быстро вы получаете оплату. DSO в 75 дней означает, что в среднем евро, выставленный к оплате сегодня, поступит в кассу через 75 дней. Каждый лишний день — это ликвидность, которую вы бесплатно одалживаете клиентам и которую должны покрывать собственными средствами или за счёт банка.

Его «близнец» — DPO, среднее число дней оплаты поставщикам. Разница между ними вместе с днями хранения запасов показывает, как долго вам приходится финансировать цикл. DPO ваших клиентов, полученный из их баланса, объясняется в руководстве как узнать, платит ли компания поставщикам.

Как рассчитывается DSO?

Простой метод

DSO = дебиторская задолженность клиентов ÷ выручка за период × число дней периода

Два замечания: дебиторская задолженность в бухгалтерском учёте включает НДС, поэтому используйте выручку с учётом НДС; и берите один и тот же период для обоих показателей.

Гипотетический пример: на конец квартала дебиторская задолженность клиентов составляет 180.000 €. За квартал вы выставили счетов на 200.000 € с учётом НДС. DSO = 180.000 ÷ 200.000 × 90 = 81 день.

Метод обратного отсчёта (count-back)

Простой метод даёт погрешность, если выручка сильно меняется от месяца к месяцу. Метод обратного отсчёта точнее: вы берёте открытую задолженность и «расходуете» выручку самых недавних месяцев, пока не покроете её.

Тот же портфель по простому методу за квартал август–октябрь дал бы 180.000 ÷ 170.000 × 92 ≈ 97 дней: здесь два метода близки, но при пиковом месяце разница становится большой.

DSO и среднее число дней просрочки

Один лишь DSO не показывает, есть ли у вас проблема: 90 дней — норма, если вы предоставляете 90 дней, и тревожный сигнал, если вы предоставляете 30. Поэтому рассчитывают и «идеальный» DSO — тот, который был бы, если бы все платили строго в срок, то есть среднюю предоставленную отсрочку, взвешенную по выручке. Разница — это средняя просрочка:

Среднее число дней просрочки = фактический DSO − средняя предоставленная отсрочка

Если вы в среднем предоставляете 60 дней, а DSO равен 81, вы финансируете 21 день просрочки. При годовой выручке 800.000 € с учётом НДС 21 день стоит примерно 800.000 × 21 ÷ 365 ≈ 46.000 € замороженной ликвидности.

DSO по клиенту: где виден риск

DSO по компании — это среднее значение, скрывающее отдельные случаи. Рассчитывайте его и для двадцати крупнейших клиентов по выручке, ежемесячно или ежеквартально:

• Стабильный DSO, близкий к отсрочке: клиент в порядке.
• Стабильно высокий, но постоянный DSO: клиент медленный по привычке; подумайте о сокращении отсрочки или о начислении процентов за просрочку.
• DSO растёт два-три периода подряд: это важный сигнал. Клиент использует вас для собственного финансирования. Перепроверьте рейтинг, лимит и сигналы неплатежеспособности до следующей поставки.

Вспомните сигнал, указанный в Кодексе кризиса предприятия (ст. 3, п. 4): задолженность перед поставщиками, просроченная не менее чем на 90 дней, в сумме, превышающей непросроченную. Если клиент стабильно платит вам более чем через 90 дней после срока, вы можете быть не единственным поставщиком в такой ситуации.

Можно ли рассчитать DSO другой компании?

Да, приблизительно, если она депонирует баланс. Возьмите дебиторскую задолженность клиентов из актива бухгалтерского баланса (статья C.II.1 схемы статьи 2424 Гражданского кодекса) и выручку от продаж из отчёта о прибылях и убытках (статья A.1), добавив НДС, если компания продаёт в Италии. Очень высокий DSO по сравнению с отраслью может означать слабых клиентов или трудновзыскиваемую задолженность, то есть риск, который ваш клиент может переложить на вас. Как читать остальную часть баланса: практическое руководство по балансу клиента.

Как сократить DSO?

1. Выставляйте счёт сразу: каждый день между поставкой и счётом — лишний день DSO.
2. Проверяйте до предоставления кредита: подходящие условия для каждого клиента определяются в самом начале. См. кредитная политика для МСП.
3. Направляйте напоминания по фиксированному календарю, а не когда вспомните.
4. Применяйте проценты за просрочку к привычным неплательщикам: во втором полугодии 2026 года законная ставка составляет 10,40%. Подробнее в статье проценты за просрочку 2026.
5. Пересматривайте лимит, когда DSO клиента растёт: метод описан в руководстве о кредитном лимите.

Источники

• Гражданский кодекс, ст. 2424 и ст. 2425 (Normattiva)
• D.Lgs. 14/2019, ст. 3 (Normattiva, дата обращения: 11.11.2026)
• D.Lgs. 231/2002, ст. 5 и ставка на второе полугодие 2026 года, опубликованная в GU (Официальном вестнике) № 163 от 16.07.2026