Rischio di credito commerciale: cos'è, come si misura e come ridurlo in una PMI (2026)

In breve: il rischio di credito commerciale è la possibilità che un cliente a cui hai venduto con pagamento dilazionato non paghi, paghi in ritardo o paghi solo in parte. Ha due facce: l'insolvenza vera e propria e il peggioramento graduale del cliente, che di solito la precede. In Italia, secondo CRIBIS, nel secondo trimestre 2026 solo il 42% delle imprese pagava alla scadenza. Si riduce con quattro mosse: controllare il cliente prima, fissare un limite, scegliere le condizioni di pagamento e sorvegliare i segnali durante il rapporto.

Che cos'è il rischio di credito commerciale?

Ogni volta che consegni merce o servizi e incassi dopo, stai facendo credito al cliente. Il rischio di credito è la probabilità che quel credito non torni indietro per intero e nei tempi. La letteratura sulla gestione del credito lo divide in due parti:

Il secondo è quello su cui puoi agire: quando un cliente arriva all'insolvenza, il tuo credito è già in gioco. Quando invece lo vedi peggiorare, hai ancora tempo per cambiare condizioni.

Quanto è diffuso il problema nel 2026?

Lo Studio Pagamenti di CRIBIS sul secondo trimestre 2026, aggiornato a giugno, fotografa le abitudini di pagamento delle imprese italiane:

Lo stesso studio mostra differenze forti per territorio: al Nord Est paga puntuale il 49,7% delle imprese, al Sud e nelle Isole il 31,6%. E per dimensione: le microimprese sono le più puntuali (42,7%), le grandi le meno puntuali (21,1%), anche se hanno meno ritardi gravi. Sul fronte delle crisi, l'Osservatorio Cerved sul primo trimestre 2026 conta 2.611 procedure concorsuali gravi, il 7,5% in più di un anno prima.

Quali segnali anticipano un cliente in difficoltà?

Il Codice della crisi d'impresa (D.Lgs. 14/2019) all'articolo 3, comma 4, elenca i segnali che le imprese devono saper riconoscere in sé stesse per prevedere la crisi. Sono utili anche per leggere un cliente, perché due di essi li vedi dall'esterno:

• debiti per retribuzioni scaduti da almeno trenta giorni pari a oltre la metà del monte salari mensile;
• debiti verso fornitori scaduti da almeno novanta giorni di importo superiore ai debiti non scaduti: se il cliente ti paga a 90 giorni oltre la scadenza, è probabile che lo faccia anche con altri;
• esposizioni verso banche e intermediari scadute da più di sessanta giorni, o oltre il fido da almeno sessanta giorni, pari ad almeno il 5% del totale;
• debiti verso enti pubblici previsti dall'articolo 25-novies, come INPS e Agenzia delle Entrate.

Altri segnali pratici, che trovi nella guida sui segnali di insolvenza prima del mancato pagamento: richieste di dilazione improvvise, cambi di amministratori o di sede, ordini fuori misura, bilancio non depositato.

Come si misura il rischio su un cliente?

1. Classe di rischio: lo score o rating del cliente ti dice quanto è probabile un default. Come leggerlo: credit score aziendale.
2. Esposizione: quanto ti deve nel momento peggiore, fatture aperte più consegne in corso. Va confrontata con il limite di credito del cliente.
3. Perdita attesa: probabilità di default per quota non recuperabile per esposizione. Il calcolo è nella guida su probabilità di default e perdita attesa.
4. Comportamento con te: quanti giorni ci mette davvero a pagare. Lo misura il DSO.

Come si riduce il rischio di credito?

Una tutela utile da conoscere: l'articolo 1461 del codice civile permette di sospendere la tua prestazione se le condizioni patrimoniali del cliente sono diventate tali da mettere in evidente pericolo il pagamento, salvo che ti venga data idonea garanzia. Per usarla servono fatti documentati, e un report recente è uno di questi.

Perché metterlo per iscritto

L'articolo 2086 del codice civile chiede all'imprenditore che opera in forma societaria o collettiva di istituire un assetto organizzativo, amministrativo e contabile adeguato, anche per rilevare per tempo la crisi. Per una PMI che vende a credito, una politica del credito scritta, anche di una pagina, è il modo più semplice per dimostrare che i fidi non si decidono a sensazione. Un modello è nella guida sulla politica del credito per PMI.

Fonti

• CRIBIS, Studio Pagamenti, secondo trimestre 2026 (consultato il 27/10/2026)
• Cerved, Osservatorio Procedure e Liquidazioni, I trimestre 2026 (consultato il 27/10/2026)
• D.Lgs. 14/2019, Codice della crisi d'impresa e dell'insolvenza, art. 3 (Normattiva, letto l'11/11/2026)
• Codice civile, art. 2086 e art. 1461 (Normattiva)

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