Cerved Group Score (CGS): wat het is en hoe je de risicoklassen leest

Kort samengevat: de Cerved Group Score (CGS) is de score waarmee Cerved volgens Cerved de kans meet dat een onderneming in de twaalf maanden daarna in default gaat. Statistische modellen berekenen hem op basis van jaarrekeningen, sector en betalingen, in tien klassen gegroepeerd in vier gebieden met oplopend risico. Het is een automatische score, geen rating die door een analist is uitgegeven.

Veryfy is niet verbonden aan Cerved Group S.p.A. en verkoopt geen Cerved-rapporten: deze gids beschrijft de diensten van Cerved zoals hun openbare pagina's ze presenteren, geraadpleegd op 01/11/2026.

Wat de Cerved Group Score is

Cerved legt uit dat de risicobeoordeling volledig automatisch kan verlopen, en dat in dat geval de kredietwaardigheid wordt bepaald door de score: een kwantitatieve analyse op basis van statistische modellen die historische informatie over het bedrijf gebruiken, zoals jaarrekeningen, sector en betaalgedrag.

De modellen van Cerved berekenen eerst gedeeltelijke beoordelingen op afzonderlijke factoren en integreren die vervolgens tot één oordeel: de Cerved Group Score, die volgens de definitie van Cerved “een oordeel over de kredietwaardigheid van het bedrijf vertegenwoordigt” en rekening houdt met alle gedeeltelijke beoordelingen. Cerved verklaart dat zijn scores worden uitgegeven voor alle Italiaanse bedrijven.

De verwijzing naar de CGS vind je meestal in drie situaties: in een Cerved-rapport dat een collega of leverancier je heeft doorgestuurd, in de documentatie van een bank of partner die Cerved-gegevens gebruikt, of op de pagina van Credit Direct, waar Cerved aangeeft dat de Standard Report een beoordeling van de betrouwbaarheid uitdrukt via CGS en Fido Certificato.

Waaruit de CGS bestaat

In het artikel waarin hij de score presenteert, beschrijft Cerved twee hoofdbeoordelingen plus een derde component die in 2020 is toegevoegd:

• Cebi-Score 4, de economisch-financiële component: combineert een score op basis van de jaarrekeningen van het bedrijf met een systemische component van structurele, macro-economische, territoriale en sectorale variabelen.
• Gedragsscore: vat de marktsignalen samen die de kans op default kunnen beïnvloeden. Hij omvat openbare gegevens, zoals negatieve gebeurtenissen ten laste van het bedrijf, van de vennoten en van de verbonden bedrijven, en eigen gegevens zoals de regelmaat van betalingen, afkomstig van Payline, de databank van Cerved over het betaalgedrag van bedrijven. Cerved noemt hem de meest reactieve component, de component die als eerste een verandering in het risico signaleert.
• Forward-looking-component, in de loop van 2020 ingevoerd: brengt vooruitziende elementen in de beoordeling, gebaseerd op sectoranalyses, macro-economische voorspellingen en kenmerken van het afzonderlijke bedrijf, zoals solidez, veerkracht en operationele flexibiliteit.

De klassen en risicogebieden van de CGS

Om het oordeel leesbaar te maken vat Cerved de CGS-beoordelingen samen in een schaal van tien klassen, gegroepeerd in vier gebieden met oplopend risico. In zijn onderzoeksrapporten noemt Cerved de gebieden zo, in deze volgorde:

1. Veiligheidsgebied
2. Solvabiliteitsgebied
3. Kwetsbaarheidsgebied
4. Risicogebied

In het Rapporto Cerved PMI 2016 wordt klasse R3 aangeduid als “die met het hoogste risico”. De volledige tabel van de tien Cerved-klassen wordt in het artikel over de CGS als afbeelding gepubliceerd: als je een rapport bij de hand hebt, staan de klasse en het gebied erin, en het is raadzaam ze samen met de datum van de beoordeling te lezen.

Hoe je een klasse in de praktijk leest

• Kijk eerst naar het gebied, dan naar de klasse. Het gebied geeft aan in welke zone van de schaal het bedrijf zich bevindt; de klasse verfijnt de positie binnen die zone.
• Let op de tijdshorizon. Cerved definieert de CGS op basis van de kans op default in de twaalf maanden na de beoordeling. Hij zegt niets over wat er over drie jaar gebeurt, en ook niets over jouw afzonderlijke contract.
• Controleer de datum. Een score is een momentopname: een rapport van zes maanden geleden houdt geen rekening met wat daarna is gebeurd.
• Lees de negatieve gebeurtenissen naast de klasse. Protesten, procedures en pregiudizievoli verklaren vaak waarom de klasse is wat hij is. Als die je niet duidelijk zijn, is er de gids over protesten, pregiudizievoli en insolventieprocedures.
• Vergelijk met wat je blootstelt. Een rustige klasse maakt een grote levering niet veilig ten opzichte van de omvang van de klant, en een klasse in het kwetsbaarheidsgebied verbiedt geen kleine bestelling die vooraf wordt betaald.

CGS impact en de forward-looking-versie

Cerved noemt CGS impact de Cerved Group Score verrijkt met de forward-looking-component. Volgens Cerved omvat deze component, onder gegeven veronderstellingen, voorspellingen over de belangrijkste macro-economische grootheden, over het risico per territoriale groepen en sectoren, en over de omzetgroei over drie jaar van de sectoren, op een zeer gedetailleerd niveau van activiteit.

Hetzelfde concept komt terug in de producten: op de pagina van Credit Direct beschrijft Cerved een Standard Report Forward Looking die de evolutie van de kredietwaardigheid schat door twee toekomstige scenario's te simuleren. In de onderzoeksrapporten gebruikt Cerved de “Cerved Group Score Forward Looking” als prospectieve risico-index om scenario's voor het mkb te simuleren. Praktisch gezien: de klassieke score kijkt naar de huidige situatie, de forward-looking-versie probeert te schatten hoe die in verschillende scenario's zou veranderen.

Score of rating: het is niet hetzelfde

In de volksmond spreekt men ook voor de CGS van “de Cerved-rating”, maar de Cerved-bronnen onderscheiden twee verschillende instrumenten.

In het ESMA-register van kredietratingbureaus staat Cerved Rating Agency S.p.A. (voorheen Cerved Group S.p.A.) ingeschreven, met ingangsdatum 20 december 2012. Op de schaal van het agentschap beschrijft klasse A1.1 een bedrijf met een “minimaal” kredietrisico en C2.1 een bedrijf met uiterst ernstige problemen en een “maximaal” risico. De grens tussen de twee categorieën ligt tussen B1.2, de laatste Investment Grade-klasse, en B2.1, de eerste Speculative Grade-klasse.

Het praktische gevolg: als een bank je “de rating” vraagt, vraag dan of ze een automatische score zoals de CGS bedoelen of een rating van een geregistreerd agentschap. Het zijn verschillende documenten, met verschillende kosten en doorlooptijden.

Wat te doen als je geen toegang hebt tot Cerved

De CGS wordt gelezen binnen de producten van Cerved, zoals de rapporten die op Credit Direct worden verkocht. Als je geen klant van Cerved bent en een vergelijkbare beoordeling van een tegenpartij nodig hebt, heb je drie wegen:

• Het los Cerved-rapport kopen: hoe het platform werkt staat uitgelegd in Cerved Credit Direct: hoe het werkt, de prijzen van de laatste openbare prijslijst in wat kost een los Cerved-rapport.
• Een rapport op verbruiksbasis gebruiken met rating en fido: het Veryfy-rapport Controle kost 19€ incl. btw, zonder abonnement, en bevat kredietrating, geschat operationeel fido, uiteindelijk belanghebbende, vennoten en bestuurders, protesten en signalen van insolventie, en de vergelijking met bedrijven uit de sector. De Veryfy-rating is niet de CGS: het is een andere indicator, die met dezelfde voorzichtigheid moet worden gelezen. Hoe je een rating in het algemeen leest, vind je in kredietrating van een bedrijf: hoe je hem leest.
• Beginnen met wat gratis is: wat je ziet zonder te betalen, bij Cerved en elders, staat verzameld in Gratis Cerved-rapport: wat je kunt zien zonder te betalen en in gratis rapport betrouwbaarheid: wat echt gratis is. De gratis anti-fraudecheck van Veryfy controleert btw-nummer, e-mail, website en IBAN, maar geeft geen rating of fido.

Als je in het Cerved-rapport ook een fidobedrag hebt gevonden, legt de gids over het Fido Certificato Cerved uit hoe je dat gebruikt.

Veryfy is niet gelieerd aan Cerved Group S.p.A.; Cerved, Cerved Group Score en Credit Direct zijn handelsmerken van hun respectievelijke eigenaars.

Bronnen

• Cerved, “Het kredietrisico: de Cerved-score wordt forward looking”, 18 juli 2022 (geraadpleegd op 01/11/2026)
• Cerved, Rapporto Cerved PMI 2016 (geraadpleegd op 01/11/2026)
• Cerved, Rapporto Cerved PMI 2022 (geraadpleegd op 01/11/2026)
• Cerved Credit Direct, Kredietwaardigheid en jaarrekeninganalyse van bedrijven (geraadpleegd op 01/11/2026)
• Cerved Rating Agency, Methodologie en kredietrating (geraadpleegd op 01/11/2026)
• Cerved Rating Agency, Over ons (geraadpleegd op 01/11/2026)
• ESMA, lijst van geregistreerde en gecertificeerde kredietratingbureaus (geraadpleegd op 01/11/2026)