Cerved Group Score (CGS): Was es ist und wie man die Risikoklassen liest
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Kurz gesagt: Der Cerved Group Score (CGS) ist der Score, mit dem Cerved nach eigenen Angaben die Wahrscheinlichkeit misst, dass ein Unternehmen in den folgenden zwölf Monaten ausfällt. Ihn berechnen statistische Modelle auf Basis von Bilanzen, Branche und Zahlungsverhalten, in zehn Klassen, gruppiert in vier Bereiche steigenden Risikos. Er ist ein automatischer Score, kein von einem Analysten ausgestelltes Rating.
Veryfy ist nicht mit Cerved Group S.p.A. verbunden und verkauft keine Cerved-Berichte: Dieser Ratgeber beschreibt die Dienste von Cerved so, wie sie auf deren öffentlichen Seiten dargestellt werden (abgerufen am 01/11/2026).
Was der Cerved Group Score ist
Cerved erklärt, dass die Beurteilung des Kreditrisikos vollständig automatisch erfolgen kann. In diesem Fall wird die Kreditwürdigkeit durch den Score definiert: eine quantitative Analyse auf Basis statistischer Modelle, die historische Informationen über das Unternehmen verwenden, etwa Bilanzen, Branche und Zahlungsgewohnheiten.
Die Modelle von Cerved berechnen zunächst Teilbewertungen einzelner Faktoren und fügen sie dann zu einem einzigen Urteil zusammen: dem Cerved Group Score. Dieser stellt laut Cerved „eine Beurteilung der Kreditwürdigkeit des Unternehmens dar“ und berücksichtigt alle Teilbewertungen. Cerved erklärt, dass seine Scores für alle italienischen Unternehmen erstellt werden.
Den Verweis auf den CGS finden Sie meist in drei Situationen: in einem Cerved-Report, den Ihnen ein Kollege oder ein Lieferant weitergegeben hat, in der Dokumentation einer Bank oder eines Partners, der Cerved-Daten nutzt, oder auf der Seite von Credit Direct, wo Cerved angibt, dass der Standard Report die Zuverlässigkeit über CGS und Fido Certificato bewertet.
Woraus der CGS besteht
In dem Artikel, in dem er den Score vorstellt, beschreibt Cerved zwei Hauptbewertungen und eine dritte Komponente, die 2020 hinzugefügt wurde:
- Cebi-Score 4, die wirtschaftlich-finanzielle Komponente: Sie verbindet einen Score, der auf den Bilanzen des Unternehmens beruht, mit einer systemischen Komponente aus strukturellen, makroökonomischen, regionalen und branchenbezogenen Variablen.
- Verhaltensscore: Er fasst Marktsignale zusammen, die die Ausfallwahrscheinlichkeit beeinflussen können. Er umfasst öffentliche Daten, etwa negative Ereignisse zu dem Unternehmen, seinen Gesellschaftern und verbundenen Unternehmen, sowie eigene Daten wie die Regelmäßigkeit der Zahlungen aus Payline, der Cerved-Datenbank zu den Zahlungsgewohnheiten der Unternehmen. Cerved nennt ihn die reaktivste Komponente, diejenige, die als Erste eine Veränderung des Risikos anzeigt.
- Forward-Looking-Komponente, im Laufe des Jahres 2020 eingeführt: Sie bringt zukunftsgerichtete Elemente in die Bewertung ein, basierend auf Branchenanalysen, makroökonomischen Prognosen und den Merkmalen des einzelnen Unternehmens wie Solidität, Widerstandsfähigkeit und operative Flexibilität.
Die Klassen und Risikobereiche des CGS
Um das Urteil lesbar zu machen, fasst Cerved die CGS-Bewertungen in einer Skala mit zehn Klassen zusammen, gruppiert in vier Bereiche mit steigendem Risiko. In seinen Forschungsberichten nennt Cerved die Bereiche so, in dieser Reihenfolge:
- Sicherheitsbereich
- Solvenzbereich
- Verwundbarkeitsbereich
- Risikobereich
Im Cerved-PMI-Bericht 2016 wird die Klasse R3 als „die Klasse mit dem höchsten Risiko“ bezeichnet. Die vollständige Tabelle mit den zehn Cerved-Klassen veröffentlicht Cerved als Bild im Artikel zum CGS: Wenn Sie einen Report vorliegen haben, stehen Klasse und Bereich dort. Es ist sinnvoll, sie zusammen mit dem Datum der Bewertung zu lesen.
So lesen Sie eine Klasse in der Praxis
- Schauen Sie zuerst auf den Bereich, dann auf die Klasse. Der Bereich zeigt, in welcher Zone der Skala das Unternehmen liegt; die Klasse präzisiert die Position innerhalb dieser Zone.
- Beachten Sie den Zeithorizont. Cerved definiert den CGS über die Ausfallwahrscheinlichkeit in den zwölf Monaten nach der Bewertung. Er sagt nichts darüber, was in drei Jahren geschieht, und er betrifft nicht Ihren einzelnen Vertrag.
- Prüfen Sie das Datum. Ein Score ist eine Momentaufnahme: Ein Report von vor sechs Monaten berücksichtigt nicht, was danach passiert ist.
- Lesen Sie die negativen Ereignisse neben der Klasse. Protesteinträge, Verfahren und Pregiudizievoli (Belastungseintragungen) erklären oft, warum die Klasse so ist, wie sie ist. Wenn Ihnen das nicht klar ist, gibt es den Ratgeber zu Protesteinträgen, Pregiudizievoli und Insolvenzverfahren.
- Vergleichen Sie mit Ihrer Exponierung. Eine unauffällige Klasse macht eine große Lieferung im Verhältnis zur Größe des Kunden nicht sicher, und eine Klasse im Verwundbarkeitsbereich verbietet keine kleine Bestellung, die im Voraus bezahlt wird.
CGS impact und Forward-Looking-Version
Cerved nennt CGS impact den Cerved Group Score, der um die Forward-Looking-Komponente ergänzt wurde. Laut Cerved umfasst diese Komponente unter gegebenen Annahmen Prognosen zu den wichtigsten makroökonomischen Größen, zur Risikolage nach Regions- und Branchengruppen und zum dreijährigen Umsatzwachstum der Branchen, auf einer sehr detaillierten Ebene der Tätigkeiten.
Dasselbe Konzept erscheint in den Produkten: Auf der Seite von Credit Direct beschreibt Cerved einen Standard Report Forward Looking, der die Entwicklung der Kreditwürdigkeit abschätzt, indem er zwei künftige Szenarien simuliert. In den Forschungsberichten verwendet Cerved den „Cerved Group Score Forward Looking“ als Indikator für das zukunftsgerichtete Risiko, um Szenarien für KMU zu simulieren. Praktisch heißt das: Der klassische Score betrachtet die heutige Lage, die Forward-Looking-Version versucht abzuschätzen, wie sie sich in verschiedenen Szenarien verändern würde.
Score oder Rating: nicht dasselbe
Im Alltag sagt man auch zum CGS „das Cerved-Rating“, aber die Quellen von Cerved unterscheiden zwei verschiedene Instrumente.
| Cerved Group Score | Rating der Cerved Rating Agency | |
|---|---|---|
| Wie er entsteht | Automatisches statistisches Modell auf Basis von Bilanzen, Branche, Zahlungen und negativen Ereignissen | Spezialisierte Analysten, die auch „statistische Scores und analytische, zukunftsgerichtete Bewertungen“ verwenden |
| Wer ihn ausstellt | Cerved, für alle italienischen Unternehmen | Cerved Rating Agency S.p.A., auf Antrag des Unternehmens (solicited) oder von Dritten wie Banken, Investoren oder Partnern (unsolicited) |
| Skala | 10 Klassen in 4 Bereichen | 13 Klassen, von A1.1 bis C2.1, unterteilt in Investment Grade und Speculative Grade |
| Zeithorizont | Ausfallwahrscheinlichkeit in den folgenden 12 Monaten | Wahrscheinlichkeit, gemessen innerhalb von 12 Monaten ab dem Ausstellungsdatum des Ratings |
| Wie Cerved es darstellt | „Automatische quantitative Analyse auf Basis statistischer Modelle“ | „Eine Meinung zur Kreditwürdigkeit“ einer bei der ESMA gemäß Verordnung (EG) Nr. 1060/2009 registrierten Agentur |
Im ESMA-Register der Ratingagenturen ist die Cerved Rating Agency S.p.A. (zuvor Cerved Group S.p.A.) mit Wirksamkeitsdatum 20. Dezember 2012 registriert. In der Skala der Agentur beschreibt die Klasse A1.1 ein Unternehmen mit „minimalem“ Kreditrisiko, die Klasse C2.1 ein Unternehmen mit äußerst gravierenden Problemen und „maximalem“ Risiko. Die Grenze zwischen den beiden Bereichen liegt zwischen B1.2, der letzten Investment-Grade-Klasse, und B2.1, der ersten Speculative-Grade-Klasse.
Die praktische Folge: Wenn Ihnen eine Bank „das Rating“ nennt, fragen Sie nach, ob sie einen automatischen Score wie den CGS oder ein von einer registrierten Agentur ausgestelltes Rating meint. Es handelt sich um verschiedene Dokumente mit unterschiedlichen Kosten und Fristen.
Was tun, wenn Sie keinen Zugang zu Cerved haben
Der CGS wird innerhalb der Cerved-Produkte gelesen, etwa in den Reports, die auf Credit Direct verkauft werden. Wenn Sie kein Cerved-Kunde sind und eine ähnliche Bewertung zu einem Geschäftspartner benötigen, haben Sie drei Wege:
- Den einzelnen Cerved-Report kaufen: Wie die Plattform funktioniert, erklärt Cerved Credit Direct: so funktioniert es; die Preise der letzten öffentlichen Liste finden Sie unter Was ein einzelner Cerved-Report kostet.
- Einen nutzungsabhängigen Report mit Rating und Kreditlimit verwenden: Der Veryfy-Report Prüfung kostet 19 € inkl. IVA, ohne Abonnement, und enthält Kreditrating, geschätztes operatives Kreditlimit, wirtschaftlich Berechtigte, Gesellschafter und Verwalter, Protesteinträge und Insolvenzsignale sowie den Vergleich mit Unternehmen der Branche. Das Veryfy-Rating ist nicht der CGS: Es ist ein anderer Indikator, mit derselben Vorsicht zu lesen. Wie man ein beliebiges Rating liest, finden Sie unter Kreditrating eines Unternehmens: wie man es liest.
- Mit dem Kostenlosen beginnen: Was man ohne Zahlung sieht, bei Cerved und anderswo, ist zusammengefasst in Cerved-Report kostenlos: was Sie ohne Zahlung sehen können und in Kostenloser Bonitätsreport: was wirklich gratis ist. Die kostenlose Betrugsprüfung von Veryfy prüft Partita IVA, E-Mail, Website und IBAN, bietet aber kein Rating und kein Kreditlimit.
Wenn Sie im Cerved-Report auch einen Kreditbetrag gefunden haben, erklärt der Ratgeber zum Fido Certificato Cerved, wie man ihn nutzt.
Veryfy ist nicht mit Cerved Group S.p.A. verbunden; Cerved, Cerved Group Score und Credit Direct sind Marken ihrer jeweiligen Inhaber.
Quellen
- Cerved, „Il rischio di credito: lo score Cerved diventa forward looking“, 18. Juli 2022 (abgerufen am 01.11.2026)
- Cerved, Cerved-PMI-Bericht 2016 (abgerufen am 01.11.2026)
- Cerved, Cerved-PMI-Bericht 2022 (abgerufen am 01.11.2026)
- Cerved Credit Direct, Kreditwürdigkeit und Bilanzanalyse zu Unternehmen (abgerufen am 01.11.2026)
- Cerved Rating Agency, Methodik und Kreditrating (abgerufen am 01.11.2026)
- Cerved Rating Agency, Über uns (abgerufen am 01.11.2026)
- ESMA, Liste der registrierten und zertifizierten Ratingagenturen (abgerufen am 01.11.2026)
Häufige Fragen
Was ist der Cerved Group Score?
Es ist der Score, mit dem Cerved die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens zusammenfasst. Laut Cerved misst er die Ausfallwahrscheinlichkeit in den zwölf Monaten nach der Bewertung. Berechnet wird er mit statistischen Modellen auf Basis von Bilanzen, Branche, Zahlungsgewohnheiten und negativen Ereignissen.
Wie viele Risikoklassen hat der Cerved Group Score?
Cerved fasst den CGS in einer Skala mit zehn Klassen zusammen, gruppiert in vier Bereiche mit steigendem Risiko: Sicherheit, Solvenz, Verwundbarkeit und Risiko. Im Cerved-PMI-Bericht 2016 wird die Klasse R3 als die Klasse mit dem höchsten Risiko genannt.
Was ist der CGS impact?
Das ist der Name, den Cerved dem Cerved Group Score gibt, wenn er um die Forward-Looking-Komponente ergänzt wird, die 2020 eingeführt wurde: Sie fügt makroökonomische und branchenbezogene Prognosen sowie die Merkmale des einzelnen Unternehmens hinzu, etwa Solidität und Widerstandsfähigkeit.
Ist der Cerved Group Score ein Rating?
Nein. Der CGS ist ein automatischer statistischer Score. Das Kreditrating stellt die Cerved Rating Agency aus, eine bei der ESMA registrierte Agentur, deren Analysten auch die Scores verwenden. Es hat eine andere Skala mit 13 Klassen von A1.1 bis C2.1.
Wie erhalte ich eine ähnliche Bewertung, wenn ich kein Cerved-Kunde bin?
Sie können einen einzelnen Cerved-Report auf Credit Direct kaufen oder einen nutzungsabhängigen Report verwenden. Der Veryfy-Report Prüfung kostet 19 € inkl. IVA und enthält ein Kreditrating und ein geschätztes operatives Kreditlimit. Das ist nicht der CGS, sondern ein anderer Indikator, den man mit derselben Vorsicht lesen sollte.
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