Cerved Group Score (CGS) : ce que c'est et comment lire les classes de risque

Mis à jour au 01/11/2026

En bref : le Cerved Group Score (CGS) est le score par lequel Cerved mesure, selon Cerved, la probabilité qu'une entreprise tombe en défaut dans les douze mois suivants. Il est calculé par des modèles statistiques sur les bilans, le secteur et les paiements, en dix classes regroupées en quatre zones de risque croissant. C'est un score automatique, non un rating émis par un analyste.

Veryfy n'est pas affiliée à Cerved Group S.p.A. et ne vend pas de rapports Cerved : ce guide décrit les services de Cerved tels que leurs pages publiques les présentent, consultées le 01/11/2026.

Ce qu'est le Cerved Group Score

Cerved explique que l'évaluation du risque de crédit peut se faire de manière entièrement automatique, et que, dans ce cas, la solvabilité est définie par le score : une analyse quantitative fondée sur des modèles statistiques qui utilisent des informations historiques sur l'entreprise, comme les bilans, le secteur d'appartenance et les habitudes de paiement.

Les modèles de Cerved calculent d'abord des évaluations partielles sur des facteurs individuels, puis les intègrent jusqu'à un jugement unique : le Cerved Group Score, qui, selon la définition de Cerved, « représente un jugement de la solvabilité de l'entreprise » et tient compte de toutes les évaluations partielles. Cerved déclare que ses scores sont émis pour toutes les entreprises italiennes.

La référence au CGS se trouve en général dans trois situations : dans un rapport Cerved qu'un collègue ou un fournisseur vous a transmis, dans la documentation d'une banque ou d'un partenaire qui utilise les données Cerved, ou sur la page de Credit Direct, où Cerved indique que le Standard Report exprime une évaluation de la fiabilité au moyen du CGS et du Fido Certificato.

De quoi le CGS est-il composé

Dans l'article où il présente le score, Cerved décrit deux évaluations principales et une troisième composante ajoutée en 2020 :

Cebi-Score 4, la composante économico-financière : elle combine un score calculé sur les bilans de l'entreprise et une composante systémique faite de variables structurelles, macroéconomiques, territoriales et sectorielles.
Score comportemental : il synthétise les signaux de marché susceptibles d'influer sur la probabilité de défaut. Il comprend des données de source publique, comme les événements négatifs concernant l'entreprise, ses associés et les entreprises liées, ainsi que des données propriétaires comme la régularité des paiements tirée de Payline, la base de données Cerved sur les habitudes de paiement des entreprises. Cerved la présente comme la composante la plus réactive, celle qui signale en premier un changement de risque.
Composante forward looking, introduite au cours de 2020 : elle intègre à l'évaluation des éléments prospectifs, fondés sur des analyses sectorielles, des prévisions macroéconomiques et les caractéristiques de chaque entreprise, comme la solidité, la résilience et la flexibilité opérationnelle.

Les classes et zones de risque du CGS

Pour rendre le jugement lisible, Cerved synthétise les évaluations CGS sur une échelle de dix classes, regroupées en quatre zones, de risque croissant. Dans ses rapports de recherche, Cerved appelle ces zones ainsi, dans cet ordre :

Area di sicurezza (zone de sécurité)
Area di solvibilità (zone de solvabilité)
Area di vulnerabilità (zone de vulnérabilité)
Area di rischio (zone de risque)

Dans le Rapporto Cerved PMI 2016, la classe R3 est indiquée comme « celle au risque le plus élevé ». Le tableau complet des dix classes Cerved est publié sous forme d'image dans l'article sur le CGS : si vous avez un rapport en main, la classe et la zone y sont indiquées, et il convient de les lire avec la date de l'évaluation.

Comment lire une classe en pratique

Regardez d'abord la zone, puis la classe. La zone indique où se situe l'entreprise sur l'échelle ; la classe précise sa position à l'intérieur de cette zone.
Gardez l'horizon à l'esprit. Cerved définit le CGS sur la probabilité de défaut dans les douze mois suivant l'évaluation. Il ne dit rien de ce qui se passera dans trois ans, et il ne concerne pas votre contrat particulier.
Contrôlez la date. Un score est une photographie : un rapport vieux de six mois ne tient pas compte de ce qui s'est passé depuis.
Lisez les événements négatifs à côté de la classe. Protêts, procédures et pregiudizievoli expliquent souvent pourquoi la classe est celle-là. Si vous ne les comprenez pas, consultez le guide sur protêts, pregiudizievoli et procédures collectives.
Comparez avec ce à quoi vous vous exposez. Une classe tranquille ne rend pas sûre une fourniture énorme par rapport à la taille du client, et une classe en zone de vulnérabilité n'interdit pas une petite commande payée d'avance.

CGS impact et version forward looking

Cerved appelle CGS impact le Cerved Group Score enrichi de la composante forward looking. Selon Cerved, cette composante comprend, sous des hypothèses données, des prévisions sur les principales grandeurs macroéconomiques, sur le risque par groupes de territoire et de secteur, et sur la croissance des chiffres d'affaires sur trois ans des secteurs, à un niveau de détail très fin.

La même notion apparaît dans les produits : sur la page de Credit Direct, Cerved décrit un Standard Report Forward Looking qui estime l'évolution de la solvabilité en simulant deux scénarios futurs. Dans les rapports de recherche, Cerved utilise le « Cerved Group Score Forward Looking » comme indice de risque prospectif pour simuler des scénarios sur les PME. En pratique : le score classique regarde la situation d'aujourd'hui, la version forward looking tente d'estimer comment elle évoluerait dans des scénarios différents.

Vous n'avez pas accès à Cerved et vous avez seulement besoin de savoir quelle exposition vous pouvez accepter envers un client ? Le micro-produit Rating et fido opérationnel coûte 9,90 € TVA italienne incluse. Le rapport Vérification à 19 € ajoute le bénéficiaire effectif, les associés et administrateurs, les protêts et les signaux d'insolvabilité.

Score ou rating : ce n'est pas la même chose

Dans le langage courant, on parle de « rating Cerved » même pour le CGS, mais les sources Cerved distinguent deux instruments différents.

	Cerved Group Score	Rating de Cerved Rating Agency
Son origine	Modèle statistique automatique sur les bilans, le secteur, les paiements et les événements négatifs	Analystes spécialisés, qui utilisent aussi « scores statistiques et évaluations analytiques prospectives »
Qui l'émet	Cerved, pour toutes les entreprises italiennes	Cerved Rating Agency S.p.A., à la demande de l'entreprise (solicited) ou de tiers comme des banques, des investisseurs ou des partenaires (unsolicited)
Échelle	10 classes en 4 zones	13 classes, de A1.1 à C2.1, réparties entre Investment Grade et Speculative Grade
Horizon	Probabilité de défaut dans les 12 mois suivants	Probabilité mesurée dans les 12 mois suivant la date d'émission du rating
Comment Cerved le présente	« Analyse quantitative et automatique fondée sur des modèles statistiques »	« Une opinion sur la solvabilité » (merito creditizio), émise par une agence enregistrée auprès de l'ESMA conformément au règlement CE 1060/2009

Dans le registre de l'ESMA des agences de notation, Cerved Rating Agency S.p.A. (précédemment Cerved Group S.p.A.) figure comme enregistrée, avec une date d'effet du 20 décembre 2012. Sur l'échelle de l'agence, la classe A1.1 décrit une entreprise au risque de crédit « minimal » et la classe C2.1 une entreprise aux problèmes extrêmement graves et au risque « maximal ». La frontière entre les deux blocs se situe entre B1.2, dernière classe Investment Grade, et B2.1, première classe Speculative Grade.

La conséquence pratique : si une banque vous demande « le rating », demandez-lui s'il s'agit d'un score automatique comme le CGS ou d'un rating émis par une agence enregistrée. Ce sont des documents différents, avec des coûts et des délais différents.

Que faire si vous n'avez pas accès à Cerved

Le CGS se lit dans les produits Cerved, comme les rapports vendus sur Credit Direct. Si vous n'êtes pas client Cerved et que vous avez besoin d'une évaluation similaire sur une contrepartie, vous avez trois voies :

Acheter le rapport Cerved à l'unité : le fonctionnement de la plateforme est expliqué dans Cerved Credit Direct : fonctionnement, inscription et achat, et les prix de la dernière liste publique dans combien coûte un rapport Cerved à l'unité.
Utiliser un rapport à la consommation avec rating et fido : le rapport Veryfy Vérification coûte 19 € TVA italienne incluse, sans abonnement, et comprend un rating de crédit, un fido opérationnel estimé, le bénéficiaire effectif, les associés et administrateurs, les protêts et signaux d'insolvabilité, et la comparaison avec les entreprises du secteur. Le rating Veryfy n'est pas le CGS : c'est un indicateur différent, à lire avec les mêmes précautions. Pour savoir comment lire un rating quelconque, consultez rating de crédit d'une entreprise : comment le lire.
Partir de ce qui est gratuit : ce que l'on voit sans payer, sur Cerved et ailleurs, est recensé dans rapport Cerved gratuit : ce que vous pouvez voir sans payer et dans rapport de fiabilité gratuit : ce qui est vraiment gratuit. Le contrôle anti-arnaque gratuit de Veryfy vérifie la partita IVA, l'e-mail, le site et l'IBAN, mais ne donne ni rating ni fido.

Si le rapport Cerved vous a aussi donné un montant de fido, le guide sur le Fido Certificato Cerved explique comment l'utiliser.

Veryfy n'est pas affiliée à Cerved Group S.p.A. ; Cerved, Cerved Group Score et Credit Direct sont des marques de leurs titulaires respectifs.

Sources

Cerved, « Il rischio di credito : lo score Cerved diventa forward looking », 18 juillet 2022 (consulté le 01/11/2026)
Cerved, Rapporto Cerved PMI 2016 (consulté le 01/11/2026)
Cerved, Rapporto Cerved PMI 2022 (consulté le 01/11/2026)
Cerved Credit Direct, Fiabilité de crédit et analyse de bilan sur les entreprises (consulté le 01/11/2026)
Cerved Rating Agency, Méthodologie et rating de crédit (consulté le 01/11/2026)
Cerved Rating Agency, Qui sommes-nous (consulté le 01/11/2026)
ESMA, liste des agences de notation enregistrées et certifiées (consulté le 01/11/2026)

Questions fréquentes

Qu'est-ce que le Cerved Group Score ?

C'est le score par lequel Cerved synthétise la solvabilité d'une entreprise. Selon Cerved, il mesure la probabilité de défaut dans les douze mois suivant l'évaluation, et il est calculé par des modèles statistiques sur les bilans, le secteur, les habitudes de paiement et les événements négatifs.

Combien de classes de risque compte le Cerved Group Score ?

Cerved synthétise le CGS sur une échelle de dix classes, regroupées en quatre zones de risque croissant : sécurité, solvabilité, vulnérabilité et risque. Dans le Rapporto Cerved PMI 2016, la classe R3 est indiquée comme celle au risque le plus élevé.

Qu'est-ce que le CGS impact ?

C'est le nom que Cerved donne au Cerved Group Score enrichi de la composante forward looking (prospective), introduite en 2020 : elle ajoute des prévisions macroéconomiques et sectorielles ainsi que les caractéristiques de chaque entreprise, comme la solidité et la résilience.

Le Cerved Group Score est-il un rating ?

Non. Le CGS est un score statistique automatique. Le rating de crédit est émis par Cerved Rating Agency, agence enregistrée auprès de l'ESMA, avec des analystes qui utilisent aussi les scores, et il a une échelle différente, de 13 classes allant de A1.1 à C2.1.

Comment obtenir une évaluation similaire si je ne suis pas client Cerved ?

Vous pouvez acheter un rapport Cerved à l'unité sur Credit Direct, ou utiliser un rapport à la consommation : le rapport Veryfy Vérification coûte 19 € TVA italienne incluse et comprend un rating de crédit et un fido opérationnel estimé, qui ne sont pas le CGS mais un indicateur différent, à lire avec les mêmes précautions.

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