Cerved Group Score (CGS): nedir ve risk sınıfları nasıl okunur

Kısaca: Cerved Group Score (CGS), Cerved'e göre bir işletmenin sonraki on iki ay içinde temerrüde düşme olasılığını ölçen skordur. Bilançolar, sektör ve ödemeler üzerine kurulu istatistiksel modeller tarafından hesaplanır ve dört artan risk alanında toplanan on sınıfta gösterilir. Bir analistin verdiği rating değil, otomatik bir skordur.

Veryfy, Cerved Group S.p.A. ile bağlantılı değildir ve Cerved raporu satmaz: bu rehber, Cerved hizmetlerini 01/11/2026 tarihinde incelenen herkese açık sayfalarında sunulduğu şekliyle anlatır.

Cerved Group Score nedir

Cerved, kredi riskinin tamamen otomatik olarak değerlendirilebileceğini ve bu durumda kredi itibarının skor ile tanımlandığını açıklıyor: bilançolar, sektör ve ödeme alışkanlıkları gibi bir işletmeye ait geçmiş bilgileri kullanan istatistiksel modellere dayalı nicel bir analiz.

Cerved modelleri önce tek tek faktörler üzerinde kısmi değerlendirmeler hesaplar, sonra bunları tek bir yargıda birleştirir: Cerved Group Score. Cerved tanımına göre bu skor, “işletmenin kredi itibarına dair bir yargıyı” ifade eder ve tüm kısmi değerlendirmeleri hesaba katar. Cerved, skorlarının İtalya'daki tüm işletmeler için düzenlendiğini belirtiyor.

CGS'ye atıfı genellikle üç durumda görürsünüz: sizin için bir meslektaşınızın ya da tedarikçinizin ilettiği bir Cerved raporunda, Cerved verilerini kullanan bir bankanın ya da iş ortağının dokümanlarında veya Cerved'in Standard Report'un CGS ve Fido Certificato aracılığıyla güvenilirlik değerlendirmesi verdiğini belirttiği Credit Direct sayfasında.

CGS neyden oluşur

Skoru tanıttığı yazıda Cerved, iki ana değerlendirme ve 2020'de eklenen üçüncü bir bileşen tanımlar:

• Cebi-Score 4, ekonomik-finansal bileşen: işletmenin bilançoları üzerine hesaplanan bir skoru, yapısal, makroekonomik, bölgesel ve sektörel değişkenlerden oluşan sistemik bir bileşenle birleştirir.
• Davranışsal skor: temerrüt olasılığını etkileyebilecek piyasa sinyallerini özetler. Şirketin, ortaklarının ve bağlı şirketlerin olumsuz olayları gibi kamuya açık verileri ile Payline'dan alınan, Cerved'in şirketlerin ödeme alışkanlıkları üzerine veri tabanı olan ödeme düzenliliği gibi özel verileri içerir. Cerved bunu en tepkisel bileşen olarak tanımlar: bir risk değişikliğini ilk o gösterir.
• Forward looking bileşeni, 2020 yılı içinde eklendi: sektör analizlerine, makroekonomik öngörülere ve sağlamlık, dayanıklılık ve operasyonel esneklik gibi tek tek şirketin özelliklerine dayanan geleceğe dönük unsurları değerlendirmeye katar.

CGS'nin sınıfları ve risk alanları

Yargıyı okunabilir kılmak için Cerved, CGS değerlendirmelerini artan riskli dört alanda toplanan on sınıflı bir ölçeğe indirger. Cerved araştırma raporlarında alanları bu sırayla adlandırır:

1. Güvenlik alanı (Area di sicurezza)
2. Ödeme gücü alanı (Area di solvibilità)
3. Kırılganlık alanı (Area di vulnerabilità)
4. Risk alanı (Area di rischio)

Rapporto Cerved PMI 2016'da R3 sınıfı “en yüksek riskli olan” olarak gösterilir. Cerved'in on sınıfının tam tablosu, CGS yazısında bir görsel olarak yayımlanmıştır: elinizde bir rapor varsa sınıf ve alan orada yazılıdır ve değerlendirme tarihiyle birlikte okunmalıdır.

Bir sınıf pratikte nasıl okunur

• Önce alana, sonra sınıfa bakın. Alan, şirketin ölçeğin hangi bölgesinde olduğunu gösterir; sınıf o bölge içindeki konumu daha da belirler.
• Zaman ufkunu unutmayın. Cerved CGS'yi değerlendirmeden sonraki on iki ay içindeki temerrüt olasılığı üzerine tanımlar. Üç yıl sonra ne olacağı hakkında bir şey söylemez ve sizin tek bir sözleşmenizi ilgilendirmez.
• Tarihi kontrol edin. Bir skor bir anlık görüntüdür: altı ay önceki bir rapor, sonrasında olanları hesaba katmaz.
• Olumsuz olayları sınıfın yanında okuyun. Protestolar, prosedürler ve pregiudizievoli kayıtlar sınıfın neden o olduğunu çoğu zaman açıklar. Bunlar size net değilse protestolar, pregiudizievoli kayıtlar ve iflas prosedürleri rehberine bakın.
• Maruziyetinizle karşılaştırın. Sakin bir sınıf, müşterinin ölçeğine göre çok büyük bir tedariki güvenli kılmaz; kırılganlık alanındaki bir sınıf ise peşin ödenen küçük bir siparişi yasaklamaz.

CGS impact ve forward looking sürümü

Cerved, forward looking bileşeniyle zenginleştirilmiş Cerved Group Score'a CGS impact adını verir. Cerved'e göre bu bileşen, belirli varsayımlar altında, başlıca makroekonomik büyüklüklere, bölge ve sektör gruplarına göre risk düzeyine ve sektörlerin üç yıllık gelir büyümesine dair öngörüleri, çok ayrıntılı bir faaliyet düzeyinde içerir.

Aynı kavram ürünlerde de yer alır: Credit Direct sayfasında Cerved, kredi itibarının evrimini iki gelecek senaryosunu simüle ederek tahmin eden bir Standard Report Forward Looking tanımlar. Araştırma raporlarında Cerved, PMI'lar için senaryoları simüle etmek amacıyla “Cerved Group Score Forward Looking”i geleceğe dönük bir risk endeksi olarak kullanır. Pratikte: klasik skor bugünkü duruma bakar, forward looking sürümü ise farklı senaryolarda nasıl değişeceğini tahmin etmeye çalışır.

Skor mu rating mi: aynı şey değiller

Günlük dilde CGS için de “Cerved ratingi” denir, ancak Cerved kaynakları iki farklı aracı birbirinden ayırır.

	Cerved Group Score	Cerved Rating Agency ratingi
Nasıl oluşur	Bilançolar, sektör, ödemeler ve olumsuz olaylar üzerine otomatik istatistiksel model	Uzman analistler; ayrıca “istatistiksel skorlar ve prospektif analitik değerlendirmeler” kullanır
Kim yayımlar	Cerved, İtalya'daki tüm işletmeler için	Cerved Rating Agency S.p.A., işletmenin talebi üzerine (solicited) ya da bankalar, yatırımcılar ve iş ortakları gibi üçüncü taraflar tarafından (unsolicited)
Ölçek	4 alanda 10 sınıf	13 sınıf, A1.1'den C2.1'e, Investment Grade ve Speculative Grade arasında bölünmüş
Ufuk	Sonraki 12 aydaki temerrüt olasılığı	Ratingin yayım tarihinden itibaren 12 ay içinde ölçülen olasılık
Cerved'in sunuş biçimi	“İstatistiksel modellere dayalı nicel ve otomatik analiz”	ESMA'ya kayıtlı bir ajansın “kredi itibarı hakkında bir görüşü”, Regolamento CE 1060/2009 uyarınca

ESMA'nın kayıtlı derecelendirme kuruluşları listesinde Cerved Rating Agency S.p.A. (önceden Cerved Group S.p.A.) 20 Aralık 2012 yürürlük tarihiyle kayıtlıdır. Ajansın ölçeğinde A1.1 sınıfı “minimum” kredi riski taşıyan bir işletmeyi, C2.1 sınıfı ise çok ciddi sorunları olan ve “maksimum” risk taşıyan bir işletmeyi anlatır. İki kademe arasındaki sınır, son Investment Grade sınıfı olan B1.2 ile ilk Speculative Grade sınıfı olan B2.1 arasında yer alır.

Pratik sonuç: bir banka sizden “rating” isterse, otomatik bir skor olan CGS'yi mi yoksa kayıtlı bir ajansın yayımladığı bir ratingi mi kastettiğini sorun. Bunlar farklı belgelerdir; maliyetleri ve süreleri de farklıdır.

Cerved erişiminiz yoksa ne yapmalı

CGS, Credit Direct'te satılan raporlar gibi Cerved ürünlerinin içinde okunur. Cerved müşterisi değilseniz ve bir karşı taraf için benzer bir değerlendirmeye ihtiyacınız varsa üç yolunuz vardır:

• Tek bir Cerved raporu satın almak: platformun nasıl çalıştığı Cerved Credit Direct: nasıl çalışır rehberinde, son herkese açık fiyat listesi ise tek bir Cerved raporu ne kadar tutar rehberinde anlatılıyor.
• Rating ve kredi limiti içeren, kullandıkça ödenen bir rapor kullanmak: Veryfy'ın Doğrulama raporu KDV dahil 19€ tutar, abonelik yoktur ve kredi ratingi, tahmini operasyonel kredi limiti, gerçek lehdar, ortaklar ve yöneticiler, protestolar ve iflas sinyallerini ve sektör karşılaştırmasını içerir. Veryfy ratingi CGS değildir: bu farklı bir göstergedir ve aynı ihtiyatla okunmalıdır. Herhangi bir ratingin nasıl okunacağı bir şirketin kredi ratingi: çalışmaya başlamadan önce nasıl okunur rehberinde yer alır.
• Ücretsiz olanla başlamak: Cerved'te ve başka yerlerde ödeme yapmadan neyi görebileceğiniz Cerved raporu ücretsiz: ödeme yapmadan neleri görebilirsiniz ve ücretsiz güvenilirlik raporu: gerçekten ücretsiz olan nedir başlıklı yazılarda toplanmıştır. Veryfy'ın ücretsiz dolandırıcılık karşıtı kontrolü KDV numarası, e-posta, site ve IBAN'ı kontrol eder, ancak rating ya da kredi limiti vermez.

Bir Cerved raporunda kredi limiti (fido) tutarı da bulduysanız, bunu nasıl kullanacağınızı Fido Certificato Cerved rehberi anlatır.

Veryfy, Cerved Group S.p.A. ile bağlantılı değildir; Cerved, Cerved Group Score ve Credit Direct, ilgili sahiplerinin markalarıdır.

Kaynaklar

• Cerved, “Il rischio di credito: lo score Cerved diventa forward looking” (Kredi riski: Cerved skoru forward looking oluyor), 18 Temmuz 2022 (01/11/2026 tarihinde incelendi)
• Cerved, Rapporto Cerved PMI 2016 (01/11/2026 tarihinde incelendi)
• Cerved, Rapporto Cerved PMI 2022 (01/11/2026 tarihinde incelendi)
• Cerved Credit Direct, Şirketler için kredi güvenilirliği ve bilanço analizi (01/11/2026 tarihinde incelendi)
• Cerved Rating Agency, Metodoloji ve Kredi Ratingi (01/11/2026 tarihinde incelendi)
• Cerved Rating Agency, Hakkımızda (01/11/2026 tarihinde incelendi)
• ESMA, kayıtlı ve sertifikalı derecelendirme kuruluşları listesi (01/11/2026 tarihinde incelendi)