Indicadores de crisis de empresa: qué señales puedes leer sobre un cliente o un proveedor

En resumen: el artículo 3 del Código de la crisis enumera cuatro indicadores de crisis (retribuciones, proveedores, bancos, acreedores públicos), pero están pensados para el empresario que mira sus propias cuentas. Desde fuera casi nunca los ves directamente. Lo que puedes leer en los datos públicos son señales cercanas: balance con patrimonio neto negativo o pérdidas, protestos y anotaciones perjudiciales, balances no actualizados, cambios de administrador o de sede, y el comportamiento de pago hacia ti. Debajo de cada señal encuentras dónde mirar y cómo valorarla.

¿Cuáles son los indicadores de crisis del art. 3 del Código de la crisis?

Son las señales que la organización del empresario debe saber detectar (art. 3, apartado 3, letra b). En el texto vigente desde el 28 de septiembre de 2024, tras la corrección del D.Lgs. 136/2024, el apartado 4 indica cuatro:

Para el marco general del Código, consulta Código de la crisis de empresa: qué cambia para proveedores y clientes.

¿Cuáles de estos indicadores ve un cliente o un proveedor?

Casi ninguno, con una excepción que importa. Las deudas con empleados y bancos figuran en las cuentas internas; las comunicaciones de los acreedores públicos (art. 25-novies) se envían al empresario y al presidente del colegio de auditores, si existe, mediante PEC o carta certificada: no son públicas y no aparecen en la certificación registral.

La excepción es el indicador sobre proveedores. Si eres tú el proveedor y el cliente te paga con más de 90 días de retraso, eres tú quien ve esa señal. Por eso tu saldo vencido es el dato más valioso que tienes, y hay que mirarlo por cliente, no solo como total. Lo tratamos en señales de insolvencia de un cliente antes del impago.

Para todo lo demás debes mirar señales indirectas, que puedes obtener de fuentes públicas. Aquí están.

Tabla: señal, dónde la ves, cuánto pesa

La columna « cuánto pesa » es nuestra lectura prudente, no un umbral legal: varias señales juntas pesan más que una sola aislada.

¿Qué mirar en el balance para entender si la empresa está en crisis?

Tres cosas, en este orden. El patrimonio neto: si es negativo, la empresa tiene más deudas que fondos propios. El resultado del ejercicio: una pérdida aislada puede ser un año malo; una serie es una tendencia. Las deudas frente a la liquidez: si las deudas a corto plazo superan con mucho lo que la empresa cobra a corto plazo, los pagos están en riesgo. El Código Civil regula la reducción del capital por pérdidas (art. 2446 Código Civil) y la reducción del capital por debajo del límite legal (art. 2447 Código Civil) para las S.p.A., y los artículos 2482-bis y 2482-ter para las S.r.l. Si el balance muestra pérdidas importantes respecto al capital, pregunta a tu asesor si la sociedad ha adoptado las medidas que prevén esas normas.

Para leer un balance sin ser analista, usa cómo saber si un proveedor está a punto de quebrar por su balance; para el cliente con pérdidas, cliente con balance en pérdidas: ¿conceder descubierto y aplazamientos?. Un balance abreviado muestra menos partidas: de ello trata balance abreviado y microempresa: qué puedes leer.

Protestos y anotaciones perjudiciales: ¿qué dicen realmente?

Los protestos señalan títulos de crédito no atendidos y son una señal de dificultad de tesorería. Las anotaciones perjudiciales indican que un acreedor ya ha actuado contra la empresa. Ambas son un dato de un momento concreto: te conviene saber desde cuándo y por cuánto. Para una comprobación rápida de protestos y procedimientos con fuente y fecha está la verificación Negatividad y procedimientos concursales a 5,90€. Para entender las diferencias entre los dos términos: qué son los protestos, las anotaciones perjudiciales y los procedimientos concursales.

¿Qué dice la certificación registral sobre administradores, sede y procedimientos?

La certificación registral recoge el bloque « Disolución, procedimientos concursales, cancelación », con tipo de procedimiento, fechas de apertura y cierre, y nombre del síndico, liquidador o notario. Una empresa que cambia de administrador o de sede varias veces en poco tiempo, o que cambia de denominación, no está necesariamente en crisis: hay que leerla junto con las demás señales. Un cambio de administrador acompañado de balance en pérdidas y retrasos en los pagos, en cambio, merece un descubierto más prudente.

¿En qué orden leer las señales de un nuevo cliente?

Empieza por las señales que cuestan menos y son más claras. Primero, procedimientos y protestos: si existen, lo demás pasa a segundo plano. Segundo, la fecha del último balance depositado: si falta o es antiguo, ya sabes que decides con datos parciales. Tercero, patrimonio neto y resultado del último balance. Cuarto, la historia de administradores y sede en la certificación registral. Por último, cuando la relación ya está en marcha, tu saldo vencido por cliente, actualizado cada mes. Este orden te evita dedicar tiempo al balance de un cliente que ya tiene un procedimiento abierto.

Si el cliente es un proveedor del que dependes, el razonamiento se invierte: te interesa sobre todo que siga suministrando. En ese caso, mira la continuidad y las señales de tensión financiera, y prepara un plan B para los suministros críticos.

¿Qué haces si ves dos o tres señales juntas?

1. No interrumpas la relación por una sola señal: comprueba las demás.
2. Reduce la exposición: pago anticipado o contra entrega para los nuevos pedidos, reducción del descubierto, vencimientos más cortos.
3. Reclama el saldo vencido por escrito y conserva las pruebas.
4. Vuelve a comprobar protestos y procedimientos antes de cada nueva concesión de crédito.
5. Si tu exposición es importante, pide un dictamen a tu asesor fiscal o abogado.

Si quieres que te avisen cuando cambie algo en un cliente, la Sentinella cuesta 39€ al mes por 5 empresas.

Para los asesores fiscales. Si asesoras a clientes que venden a crédito, puedes preparar la verificación del cliente de riesgo con el informe Decisión a 49€, que incluye balance con partidas, índices y PDF oficial. Veryfy funciona sin suscripción y sin registro: pagas cada control individual.

Fuentes

• MioLegale, art. 3 CCII, texto vigente desde el 28 de septiembre de 2024 (consultado el 11/11/2026)
• Brocardi.it, Código de la crisis, art. 3 (consultado el 11/11/2026)
• Brocardi.it, Código de la crisis, art. 25-novies (consultado el 11/11/2026)
• Registro Imprese, Código de la crisis y procedimientos concursales (consultado el 11/11/2026)

Para las normas hace fe el texto oficial de la Gazzetta Ufficiale. Veryfy no está afiliada a Brocardi.it ni a MioLegale.