Indicatori di crisi d'impresa: quali segnali puoi leggere su un cliente o un fornitore

In breve: l'articolo 3 del Codice della crisi elenca quattro indicatori di crisi (retribuzioni, fornitori, banche, creditori pubblici), ma sono pensati per l'imprenditore che guarda i propri conti. Da esterno non li vedi quasi mai direttamente. Quello che puoi leggere dai dati pubblici sono segnali vicini: bilancio con patrimonio netto negativo o perdite, protesti e pregiudizievoli, bilanci non aggiornati, cambi di amministratori o sede, e il comportamento di pagamento verso di te. Sotto ogni segnale trovi dove guardare e come pesarlo.

Quali sono gli indicatori di crisi dell'art. 3 del Codice della crisi?

Sono i segnali che gli assetti organizzativi dell'imprenditore devono saper individuare (art. 3, comma 3, lettera b). Nel testo in vigore dal 28 settembre 2024, dopo il correttivo D.Lgs. 136/2024, il comma 4 ne indica quattro:

Per il quadro generale del Codice, vedi Codice della crisi d'impresa: cosa cambia per fornitori e clienti.

Quali di questi indicatori vede un cliente o un fornitore?

Quasi nessuno, con una eccezione che conta. I debiti verso dipendenti e banche stanno nei conti interni; le segnalazioni dei creditori pubblici (art. 25-novies) sono inviate all'imprenditore e al presidente del collegio sindacale, se presente, con PEC o raccomandata: non sono pubbliche e non compaiono in visura.

L'eccezione è l'indicatore sui fornitori. Se sei tu il fornitore e il cliente ti paga con più di 90 giorni di ritardo, sei tu che stai vedendo quel segnale. Per questo il tuo scaduto è il dato più prezioso che hai, e va guardato per cliente, non solo come totale. Ne parli in segnali di insolvenza di un cliente prima del mancato pagamento.

Per tutto il resto devi guardare segnali indiretti, che puoi ricavare da fonti pubbliche. Eccoli.

Tabella: segnale, dove lo vedi, quanto pesa

La colonna "quanto pesa" è la nostra lettura prudente, non una soglia di legge: più segnali insieme contano più di uno isolato.

Cosa guardare nel bilancio per capire se l'azienda è in crisi?

Tre cose, in quest'ordine. Il patrimonio netto: se è negativo, l'azienda ha più debiti che mezzi propri. Il risultato d'esercizio: una perdita isolata può essere un anno storto, una serie è un andamento. I debiti rispetto alla liquidità: se i debiti a breve superano di molto ciò che l'azienda incassa a breve, i pagamenti sono a rischio. Il codice civile disciplina la riduzione del capitale per perdite (art. 2446 c.c.) e la riduzione del capitale sotto il limite legale (art. 2447 c.c.) per le spa, e gli articoli 2482-bis e 2482-ter per le srl. Se il bilancio mostra perdite importanti rispetto al capitale, chiedi al tuo commercialista se la società ha adottato i provvedimenti previsti da quelle norme.

Per leggere un bilancio senza essere analista, usa come capire se un fornitore sta per fallire dal bilancio; per il cliente con perdite, cliente con bilancio in perdita: concedere fido e dilazioni?. Un bilancio abbreviato mostra meno voci: ne parla bilancio abbreviato e micro-impresa: cosa puoi leggere.

Protesti e pregiudizievoli: cosa dicono davvero?

I protesti segnalano titoli di credito non onorati e sono un segnale di difficoltà di cassa. I pregiudizievoli indicano che un creditore ha già agito contro l'azienda. Entrambi sono un dato su un momento: ti conviene sapere da quando e per quanto. Per un controllo rapido su protesti e procedure con fonte e data c'è la verifica Negatività e procedure concorsuali a 5,90€. Per capire le differenze tra i due termini: cosa sono protesti, pregiudizievoli e procedure concorsuali.

Cosa dice la visura su amministratori, sede e procedure?

La visura camerale riporta il blocco "Scioglimento, procedure concorsuali, cancellazione", con tipo di procedura, date di apertura e chiusura e nome di curatore, liquidatore o notaio. Un'azienda che cambia amministratore o sede più volte in poco tempo, o che cambia denominazione, non è per forza in crisi: va letta insieme agli altri segnali. Un cambio di amministratore accompagnato da bilancio in perdita e ritardi nei pagamenti merita invece un fido più prudente.

In che ordine leggere i segnali su un nuovo cliente?

Parti dai segnali che costano meno e sono più netti. Primo, procedure e protesti: se ci sono, il resto passa in secondo piano. Secondo, la data dell'ultimo bilancio depositato: se manca o è vecchio, sai già che stai decidendo con dati parziali. Terzo, patrimonio netto e risultato dell'ultimo bilancio. Quarto, la storia di amministratori e sede nella visura. Infine, quando il rapporto è avviato, il tuo scaduto per cliente, aggiornato ogni mese. Questo ordine ti evita di spendere tempo su un bilancio di un cliente che ha già una procedura aperta.

Se il cliente è un fornitore da cui dipendi, il ragionamento si inverte: ti interessa soprattutto che continui a consegnare. In quel caso guarda continuità e segnali di tensione finanziaria, e preparati un piano B per le forniture critiche.

Cosa fai se vedi due o tre segnali insieme?

1. Non interrompere il rapporto per un solo segnale: verifica gli altri.
2. Riduci l'esposizione: pagamento anticipato o alla consegna per i nuovi ordini, riduzione del fido, scadenze più brevi.
3. Sollecita lo scaduto per iscritto e conserva le prove.
4. Controlla di nuovo protesti e procedure prima di ogni nuovo affidamento.
5. Se la tua esposizione è importante, chiedi un parere al tuo commercialista o avvocato.

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Fonti

• MioLegale, art. 3 CCII, testo in vigore dal 28 settembre 2024 (consultato il 11/11/2026)
• Brocardi.it, Codice della crisi, art. 3 (consultato il 11/11/2026)
• Brocardi.it, Codice della crisi, art. 25-novies (consultato il 11/11/2026)
• Registro Imprese, Codice della crisi e procedure concorsuali (consultato il 11/11/2026)

Per le norme fa fede il testo ufficiale in Gazzetta Ufficiale. Veryfy non è affiliata a Brocardi.it né a MioLegale.